19日 【日本市況】 ⇒
日経平均 49,507.21 +505.71 +1.03％
TOPIX 3,383.66 +26.77 +0.80％
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日経平均
⇒▲Low.20/50MA割れ ⇒◇入首.様子見 ⇒◆nrクアトロ ⇒◇nr.買戻し
TOPIX
⇒▲Cog.調整へ ⇒－◇陽下げ.様子見 ⇒－◇nr.様子見 ⇒▽bull.買戻し
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【日経平均VI】
日経平均VI 27.31 -0.66 -2.36％
⇒◆nr下げ ( 27台 )
日経平均VI 27.97 -0.37 -1.31％
⇒▲吞込大 ( 27台 )
日経平均VI 28.34 -1.51 -5.06％
⇒▲吞込 ( 28台 )
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19日、日銀利上げで債券下落、株反発－総裁会見中も円売られる ⇒
・19日の東京株式相場は反発。
・米国で消費者物価指数（CPI）の予想外の鈍化を受けて利下げ観測が強まったほか、ハイテク株に見直し買いが入ったことで投資家心理が改善。
・日銀利上げ後の円安進行もあり、電機や情報・通信、銀行が高く、日経平均は一時765円高となる場面があった。
・TOPIX銘柄のうち7割超が上昇。
・ソフトバンクグループや東京エレクトロン、フジクラといった人工知能（AI）・半導体関連への買いが相場をけん引した。
SMBC信託銀行の山口真弘投資調査部長
日銀会合の結果について「市場は来年に1.5回の利上げを織り込んでいたが、それと比べると利上げのトーンが弱いと解釈された」とし、実質金利マイナスが当面続くとの見方で円が下落し、株式は上げ幅を広げたと。
三菱UFJモルガン・スタンレー証券の六車治美チーフ債券ストラテジスト
「実質金利が極めて低い水準にあるとの判断を変えなかったことで、今後も利上げをためらう材料はないとの受け止めが広がった」と。利上げに「サプライズはなかった」とした上で、日銀は来年7月に追加利上げに踏み切るとの見方。
------------------------------------------------------
日経平均は反発、買い一巡後は49600円付近で横ばい推移 ⇒
・19日の日経平均は反発して取引を開始。
・その後も買い手優位の状況が続いてじり高基調になると、前場終盤には49500円を超えた。
・後場以降は高値圏でもみ合う展開となったが、上げ幅を縮小する動きは限定的だった。
・海外市場で米長期金利が低下したことが安心感となり、東京市場でも直近軟調だったハイテク株や半導体関連株に物色が向かった。
・また、日経平均は今週に入り昨日まで1800円を超す下げとなっていたことから、押し目待ちや自律反発狙いの買いも入りやすかった。
・そのほか、日銀金融政策決定会合で利上げが決まったが、市場ですでに織り込み済みとの見方が多く、イベント通過の安心感も広がった。
・大引けの日経平均は前営業日比505.71円高の49507.21円。
・非鉄金属、建設業、情報・通信業などが上昇。
・その他製品、海運業、水産・農林業などが下落。
--------------------------------------------------------------
【個別銘柄】マツダ など ⇒
▽マツダ 1209.5 +47大幅反発。
SMBC日興証券では投資判断を「2」から「1」に、目標株価も1200円から1400円に引き上げた。今下期以降は、米国を中心とした供給力回復や新車効果によって、業績回復機会が高まるとみているようだ。
また、国内収益力改善への取り組みや還元姿勢の変化も評価としている。なお、新型「CX-5」による台数持ち上げ、米国GHG規制緩和が進むブルケースでは、理論株価2000円と試算しているようだ。
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日経平均 49,507.21 +505.71 +1.03％
TOPIX 3,383.66 +26.77 +0.80％
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日経平均
⇒▲Low.20/50MA割れ ⇒◇入首.様子見 ⇒◆nrクアトロ ⇒◇nr.買戻し
TOPIX
⇒▲Cog.調整へ ⇒－◇陽下げ.様子見 ⇒－◇nr.様子見 ⇒▽bull.買戻し
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【日経平均VI】
日経平均VI 27.31 -0.66 -2.36％
⇒◆nr下げ ( 27台 )
日経平均VI 27.97 -0.37 -1.31％
⇒▲吞込大 ( 27台 )
日経平均VI 28.34 -1.51 -5.06％
⇒▲吞込 ( 28台 )
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19日、日銀利上げで債券下落、株反発－総裁会見中も円売られる ⇒
・19日の東京株式相場は反発。
・米国で消費者物価指数（CPI）の予想外の鈍化を受けて利下げ観測が強まったほか、ハイテク株に見直し買いが入ったことで投資家心理が改善。
・日銀利上げ後の円安進行もあり、電機や情報・通信、銀行が高く、日経平均は一時765円高となる場面があった。
・TOPIX銘柄のうち7割超が上昇。
・ソフトバンクグループや東京エレクトロン、フジクラといった人工知能（AI）・半導体関連への買いが相場をけん引した。
SMBC信託銀行の山口真弘投資調査部長
日銀会合の結果について「市場は来年に1.5回の利上げを織り込んでいたが、それと比べると利上げのトーンが弱いと解釈された」とし、実質金利マイナスが当面続くとの見方で円が下落し、株式は上げ幅を広げたと。
三菱UFJモルガン・スタンレー証券の六車治美チーフ債券ストラテジスト
「実質金利が極めて低い水準にあるとの判断を変えなかったことで、今後も利上げをためらう材料はないとの受け止めが広がった」と。利上げに「サプライズはなかった」とした上で、日銀は来年7月に追加利上げに踏み切るとの見方。
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日経平均は反発、買い一巡後は49600円付近で横ばい推移 ⇒
・19日の日経平均は反発して取引を開始。
・その後も買い手優位の状況が続いてじり高基調になると、前場終盤には49500円を超えた。
・後場以降は高値圏でもみ合う展開となったが、上げ幅を縮小する動きは限定的だった。
・海外市場で米長期金利が低下したことが安心感となり、東京市場でも直近軟調だったハイテク株や半導体関連株に物色が向かった。
・また、日経平均は今週に入り昨日まで1800円を超す下げとなっていたことから、押し目待ちや自律反発狙いの買いも入りやすかった。
・そのほか、日銀金融政策決定会合で利上げが決まったが、市場ですでに織り込み済みとの見方が多く、イベント通過の安心感も広がった。
・大引けの日経平均は前営業日比505.71円高の49507.21円。
・非鉄金属、建設業、情報・通信業などが上昇。
・その他製品、海運業、水産・農林業などが下落。
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【個別銘柄】マツダ など ⇒
▽マツダ 1209.5 +47大幅反発。
SMBC日興証券では投資判断を「2」から「1」に、目標株価も1200円から1400円に引き上げた。今下期以降は、米国を中心とした供給力回復や新車効果によって、業績回復機会が高まるとみているようだ。
また、国内収益力改善への取り組みや還元姿勢の変化も評価としている。なお、新型「CX-5」による台数持ち上げ、米国GHG規制緩和が進むブルケースでは、理論株価2000円と試算しているようだ。
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12.19 動いた株・出来た株
◇日本マイクロニクス<6871> 6390 +380
⇒ 半導体関連株堅調地合いで押し目買い優勢。
◇ＳＨＩＦＴ<3697> 1018.5 +58.5
⇒ 節税対策売りなどにも一巡感か。
◇ソフトバンクグループ<9984> 16910 +785
⇒ CPI下振れ受けた米ハイテク株高の流れ好感。
◇サイボウズ<4776> 2988 +132
⇒ 来年度の増益・増配見通しを公表で。
◇フジクラ<5803> 16550 +590
⇒ 米ハイテク株高でAI関連に買い安心感。
◆ニッスイ<1332> 1179.5 -20.5
⇒ チリ企業買収による資金負担増への警戒続く。
◆任天堂<7974> 10760 -225
⇒ シティグループ証券では目標株価を引き下げ。
◆キオクシアＨＤ<285A> 9305 -205
⇒ 特に材料なく需給要因が中心か。
◆日本板硝子<5202> 474 -16
⇒ 日銀利上げによる円高懸念なども反映か。
チャート照合へ ⇒
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【米国市況】 株が反発し利回り低下、CPI鈍化で追加利下げ観測強まる ⇒
【ＮＹ外為】 ◆ドルもみあい ◇円もみあい.155円半ば
//▽▽▲◆◇//▲▲▽◆
ニューヨーク外国為替市場で、ドル指数は前日とほぼ変わらず。---CPI発表後に一時0.2%下げたが、その後に持ち直した。
・円は日銀の金融政策決定会合を控えて、対ドルで上昇。一時0.3%高の1ドル＝155円29銭を付けた。
ドル円相場は 米東部時間 16時 44 分
⇒¥155.57 -¥0.12 -0.08%
⇒¥155.68 ¥0.96 +0.62%
⇒¥154.73 -¥0.50 -0.32%
⇒¥155.24 -¥0.57 -0.37%
12.17
TDセキュリティーズのストラテジスト、ジャヤティ・バラドワジ氏
CPI発表後の相場について、「政府閉鎖によるノイズとデータ収集に関する疑問のために反応が抑制された」と指摘。
「今回のリポートは著しく予想外だったものの、マクロ経済に対するFRB当局者の認識を大きく動かすことにはならないだろう」と。
MUFGのヘンリー・クック、リー・ハードマン両氏
「最近の動向を踏まえ、ECBが来年最後にもう1回、25bpの利下げを行うとの予想を撤回した」とリポート。
【米国株】
▽反発
//▲◆◇▽▲//▲▲▲▽
・18日の米株式相場は反発。
・米消費者物価指数（CPI）が予想外に鈍化したことを受けて2026年の米利下げ観測が強まり、相場を押し上げた。
・11月のCPI統計は政府閉鎖の影響で留意すべき点もあるものの、市場関係者はコアCPIの前年同月比が2021年3月以来の低い伸びにとどまったことを好感した。
・前日の引け後に決算を発表したマイクロン・テクノロジ－が、12月－2026年2月（第2四半期）について強気の見通しを示し、人工知能（AI）関連への旺盛な需要があらためて意識されたことも株高につながった。
12.18
プリンシパル・アセット・マネジメントのシーマ・シャー氏
「11月のインフレが予想を下回ったことは、米連邦準備制度理事会（FRB）のハト派に1月利下げへの強力な論拠を与えた」と。「ゆがみも否定できないものの、前年同月比ベースでの急激なインフレ率低下を踏まえると、FRBには失業率上昇に対応しないという言い訳はほとんど残されていない」と。
同氏は1月の連邦公開市場委員会（FOMC）までには、さらに重要なデータも出てくるが、今週発表された指標は明確にハト派寄りの材料となったと指摘。2026年の米利下げは2回との予想は変えていないが、この日のCPIを受け、利下げが年後半でなく前半に実施される可能性が高まったと。
「テクノロジー株から他銘柄へのローテーション圧力も高まっており、ポジション動向に関するデータでは小型株やバリュー株への需要増が示されている」と。
インタラクティブ・ブローカーズのチーフストラテジスト、スティーブ・ソスニック氏
イクロンの業績見通しが18日の相場反発につながったと。
モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントのエレン・ゼントナー氏
「FRBは様子見姿勢を取ると言っているが、インフレが正しい方向に動いていることを確認できた」と指摘。「インフレ率は依然として目標を上回っているかもしれないが、今回のデータにより、追加利下げに向けた道筋がわずかに広がった」と。
ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのケイ・ヘイグ氏
今回のインフレ指標はデータのノイズが大きいため、FRBの判断に影響を与えることはないだろうと指摘。12月分のCPIがより正確なインフレ指標になると。
eToroのブレット・ケンウェル氏
11月のCPIは確かにノイズが多いが、インフレに関して過去6カ月とは異なる状況が生まれるとの希望を与えるものだと指摘。今後のデータでそれを確認する必要があるとも付け加えた。
同氏は「これはインフレ指標の一つに過ぎず、FRBが最も重視する指標ではないが、インフレ懸念の後退でFRBが今後、緩和姿勢を強める可能性がある」と。
【米国債】
▽上昇
//▲◆▽◇◆//◇◇◆▽
・米国債は、上昇。（ 利回り、低下 ）
・米CPIが予想を下回る伸びにとどまったことを受け、FRBが来年少なくとも2回の利下げを実施するとの見方が強まった。
・米10年債利回り
⇒4.12% -3.1 -0.75%
⇒4.15% 0.6 +0.14%
⇒4.15% -2.3 -0.56%
⇒4.17% -1.0 -0.23%
12.18
ミシュラー・フィナンシャル・グループのマネジングディレクター、トム・ディ・ガロマ氏
CPIについて「債券にとって好材料だ。インフレは粘着的と主張してきた市場関係者の気持ちをなだめる内容となった」と指摘。FRBは「追加利下げに扉を開く必要がある」と。
ナティクシス・ノース・アメリカの米金利戦略責任者、ジョン・ブリッグス氏
「労働市場とインフレのデータが実際にどういった状況にあるかを確認するため、次の一連の指標が出るまで市場はやや慎重姿勢を取る」と。
【原油】
◇小幅続伸
//▲◆▽▲◆//▲▲▽◇
・ニューヨーク原油相場は小幅続伸。
・供給過剰見通しで下押しされてきた相場を、ベネズエラとロシアを巡る地政学リスクが支える格好となった。
・原油が豊富なベネズエラで米国が軍事行動に踏み切る可能性が浮上し、供給不安が高まっている。トランプ大統領は16日、ベネズエラを出入りする制裁対象タンカーの封鎖を命じたが、テレビ演説ではその後の行動計画について具体的な説明は避けた。
⇒WTIWTI先物1月限は前日比21セント（◇0.4%）高の1バレル=56.15ドル。
⇒WTI先物1月限は、前日比67セント（▽1.2%）高の1バレル=55.94ドル。
⇒WTI先物1月限は、前日比1.55ドル（▲2.7%）安の1バレル=55.27ドル。
⇒WTI先物1月限は、前週末比62セント（▲1.1%）安の1バレル=56.8ドル。
⇒ロンドンICEの北海ブレント2月限は◇0.2%高の59.82ドル。
⇒ロンドンICEの北海ブレント2月限は▽1.3%高の59.68ドル。
⇒ロンドンICEの北海ブレント2月限は▲2.7%下落し58.92ドル。
⇒ロンドンICEの北海ブレント2月限は▲0.9%下落し60.56ドル。
12.18
BOKフィナンシャル・セキュリティーズのトレーディング部門シニアバイスプレジデント、デニス・キスラー氏
「和平合意に至らなければ、ロシアへの制裁がエスカレートし、供給が急速に引き締まる可能性がある」と分析。「これにベネズエラ原油の封鎖も重ねた場合、原油価格は現在の水準ではやや割安だとの考えも十分あり得る」と。
【ＮＹ金】
◆小幅下落
//◆◇◇▽◇//◇◆▽◆
・金スポット相場は小幅に下落。
・予想外に鈍化した米CPIが意識される中、過去最高値付近での推移となった。
・地政学的な緊張の高まりも貴金属の魅力を高める要因となる。ベネズエラ情勢も今週、価格を押し上げた。
⇒金先物2月限は9.40ドル（◆0.2%）下げて4364.50ドル。
⇒金先物2月限は41.60ドル（▽1%）高の4373.90ドル。
⇒金先物2月限は2.90ドル（◆0.1%）安の4332.30ドル。
⇒金先物2月限は6.90ドル（◇0.2%）上昇し4335.20ドル。
12.18
ペッパーストーン・グループのディリン・ウー氏
「実質利回りの方向性が貴金属を押し上げる効果を高めている」と指摘。「地政学的な不透明感継続と年末の流動性低下を加えて考えた場合、貴金属はポートフォリオ安定化の役割を取り戻しつつあるといえる」と。
◇日本マイクロニクス<6871> 6390 +380
⇒ 半導体関連株堅調地合いで押し目買い優勢。
◇ＳＨＩＦＴ<3697> 1018.5 +58.5
⇒ 節税対策売りなどにも一巡感か。
◇ソフトバンクグループ<9984> 16910 +785
⇒ CPI下振れ受けた米ハイテク株高の流れ好感。
◇サイボウズ<4776> 2988 +132
⇒ 来年度の増益・増配見通しを公表で。
◇フジクラ<5803> 16550 +590
⇒ 米ハイテク株高でAI関連に買い安心感。
◆ニッスイ<1332> 1179.5 -20.5
⇒ チリ企業買収による資金負担増への警戒続く。
◆任天堂<7974> 10760 -225
⇒ シティグループ証券では目標株価を引き下げ。
◆キオクシアＨＤ<285A> 9305 -205
⇒ 特に材料なく需給要因が中心か。
◆日本板硝子<5202> 474 -16
⇒ 日銀利上げによる円高懸念なども反映か。
チャート照合へ ⇒
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仕事を始める前に読んでおきたい厳選ニュース ⇒
Bloomberg News 2025年12月19日 at 6:01
①. 米コアCPIは予想外の鈍化
11月の米消費者物価指数（CPI）統計で、基調的なインフレ率は市場予想に反して鈍化し、2021年3月以来の低い伸びとなった。根強い物価高から一息ついた格好だが、政府閉鎖の影響でデータ収集期間が通常よりも短かったほか、年末商戦の値引きといった要素もあり、統計にゆがみがあるとの指摘も出ている。 米連邦準備制度理事会（FRB）が注視する住宅とエネルギーを除くサービス価格も、21年以来の低い伸びとなった。今回のCPI統計が金融政策に影響を与えるかは不明だ。パウエル議長は過去最長に及んだ政府閉鎖により、CPIデータには恐らくゆがみが生じているとの認識をこれまでに示している。
②. ECB利下げ局面終了か
欧州中央銀行（ECB）は政策金利を4回連続で据え置いた。インフレ率が目標値の2%付近で推移し、ユーロ圏が世界的なショックを乗り切っていることを踏まえた。併せて発表した経済予測では、インフレ率が今後2年間は2%を下回るものの、2028年には2%に回帰すると見込んだ。経済成長の見通しは引き上げた。関係者によると、ECB当局者は最新の経済予測を踏まえ、利下げ局面は終了する公算が非常に大きいとみている。一方、イングランド銀行（英中央銀行）は8月以来3会合ぶりに0.25ポイントの利下げを決定。ただ、ベイリー総裁は、来年の利下げ余地は限定的で、MPCの判断は「一段と際どく」なるだろうと警告した。
③. 年収の壁引き上げ
自民党と国民民主党は所得税が発生する「年収の壁」を現在の160万円から178万円に引き上げることで正式に合意した。高市早苗首相と国民の玉木雄一郎代表の党首会談で決着した。今回の改正で控除額が178万円となるのは全納税者の約8割。それ以上の所得の人もインフレ連動で控除額が4万円引き上げられる。国民は中間層にも恩恵が行き届くよう求めており、その意向を反映した形となった。高市首相は会談後、強い経済を構築する観点から「所得を増やして消費マインド改善し、事業収益が上がるという好循環を実現するために最終的な判断を下した」と強調した。
④. トランプ氏のメディア企業が核融合に参入
トランプ米大統領のメディア企業が核融合事業に参入する。トランプ・メディア＆テクノロジーは株式非公開のTAEテクノロジーズと合併し、当局の承認を得られれば来年にも、世界初となる実用規模の核融合発電所を建設する計画だという。トランプ・メディアはこれまで、金融商品の提供で事業を多様化してきた。核融合への参入は大きな方向転換となる。核融合に関しては、ヘリオン・エナジーやジェネラル・フュージョンなどのスタートアップに対し、OpenAIのサム・アルトマン最高経営責任者（CEO）や、アマゾン・ドット･コムの創業者ジェフ・ベゾス氏といった資産家が投資している。
⑤. AIバブル論を一蹴
フジクラの岡田直樹社長は、急速に広がる生成人工知能（AI）の影響で、データセンター向けの光ケーブルや光コネクタの需要が今後も高水準で推移するとの見通しを示した。現在策定している2026年度からの3カ年中期計画に、新たな設備投資を盛り込む意向を16日のインタビューで明らかにした。需要をけん引しているのは、米国のIT大手によるハイパースケールと呼ばれる超大型データセンターへの積極投資だ。岡田氏は、「生成AIは確実に収益化（マネタイズ）につながっている」と語った。過熱を懸念する声には、「それなりの実需とリターンがある」と述べ、AIバブルとの見方を一蹴した。
Bloomberg News 2025年12月19日 at 6:01
①. 米コアCPIは予想外の鈍化
11月の米消費者物価指数（CPI）統計で、基調的なインフレ率は市場予想に反して鈍化し、2021年3月以来の低い伸びとなった。根強い物価高から一息ついた格好だが、政府閉鎖の影響でデータ収集期間が通常よりも短かったほか、年末商戦の値引きといった要素もあり、統計にゆがみがあるとの指摘も出ている。 米連邦準備制度理事会（FRB）が注視する住宅とエネルギーを除くサービス価格も、21年以来の低い伸びとなった。今回のCPI統計が金融政策に影響を与えるかは不明だ。パウエル議長は過去最長に及んだ政府閉鎖により、CPIデータには恐らくゆがみが生じているとの認識をこれまでに示している。
②. ECB利下げ局面終了か
欧州中央銀行（ECB）は政策金利を4回連続で据え置いた。インフレ率が目標値の2%付近で推移し、ユーロ圏が世界的なショックを乗り切っていることを踏まえた。併せて発表した経済予測では、インフレ率が今後2年間は2%を下回るものの、2028年には2%に回帰すると見込んだ。経済成長の見通しは引き上げた。関係者によると、ECB当局者は最新の経済予測を踏まえ、利下げ局面は終了する公算が非常に大きいとみている。一方、イングランド銀行（英中央銀行）は8月以来3会合ぶりに0.25ポイントの利下げを決定。ただ、ベイリー総裁は、来年の利下げ余地は限定的で、MPCの判断は「一段と際どく」なるだろうと警告した。
③. 年収の壁引き上げ
自民党と国民民主党は所得税が発生する「年収の壁」を現在の160万円から178万円に引き上げることで正式に合意した。高市早苗首相と国民の玉木雄一郎代表の党首会談で決着した。今回の改正で控除額が178万円となるのは全納税者の約8割。それ以上の所得の人もインフレ連動で控除額が4万円引き上げられる。国民は中間層にも恩恵が行き届くよう求めており、その意向を反映した形となった。高市首相は会談後、強い経済を構築する観点から「所得を増やして消費マインド改善し、事業収益が上がるという好循環を実現するために最終的な判断を下した」と強調した。
④. トランプ氏のメディア企業が核融合に参入
トランプ米大統領のメディア企業が核融合事業に参入する。トランプ・メディア＆テクノロジーは株式非公開のTAEテクノロジーズと合併し、当局の承認を得られれば来年にも、世界初となる実用規模の核融合発電所を建設する計画だという。トランプ・メディアはこれまで、金融商品の提供で事業を多様化してきた。核融合への参入は大きな方向転換となる。核融合に関しては、ヘリオン・エナジーやジェネラル・フュージョンなどのスタートアップに対し、OpenAIのサム・アルトマン最高経営責任者（CEO）や、アマゾン・ドット･コムの創業者ジェフ・ベゾス氏といった資産家が投資している。
⑤. AIバブル論を一蹴
フジクラの岡田直樹社長は、急速に広がる生成人工知能（AI）の影響で、データセンター向けの光ケーブルや光コネクタの需要が今後も高水準で推移するとの見通しを示した。現在策定している2026年度からの3カ年中期計画に、新たな設備投資を盛り込む意向を16日のインタビューで明らかにした。需要をけん引しているのは、米国のIT大手によるハイパースケールと呼ばれる超大型データセンターへの積極投資だ。岡田氏は、「生成AIは確実に収益化（マネタイズ）につながっている」と語った。過熱を懸念する声には、「それなりの実需とリターンがある」と述べ、AIバブルとの見方を一蹴した。
//◆▽▽▲◆◇//◆▲▲▽◆ ドル円 155円台（ 金融政策意識 ）
//◆▽▽◆◇◇//◆◆▲▽◆ ユーロ （ 金融政策に注目 ）
//＿▲◆◇▲◆//＿▲▲▽◇ 原油 56ドル台 （社会システムの正常化待ち ）
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外国為替 ⇒
WTI原油先物 ⇒
※◆ドルもみあい ◇円もみあい.155円半ば 原油.+▼押さえ.56ドル台
12.19
米ドル/円 155.54 - 155.58
ユーロ/円 182.31 - 182.39
ユーロ/米ドル 1.1721 - 1.1723
英ポンド/円 208.03 - 208.23
豪ドル/円 102.84 - 102.89
スイスフラン/円 195.70 - 195.90
原油（WTIC原油先物） 56.01 +0.07 +(0.13%)
⇒▲切下げ ⇒▲Low大 ⇒▽吞込み反発 ⇒+▼押さえ
※▽ドル反発 ▲円全面安.155円半ば 原油.▽吞込み反発.56ドル台
12.18
米ドル/円 155.67 - 155.70
ユーロ/円 182.74 - 182.82
ユーロ/米ドル 1.1739 - 1.1742
英ポンド/円 208.21 - 208.30
豪ドル/円 102.77 - 102.87
スイスフラン/円 195.59 - 195.75
原油（WTIC原油先物） 56.73 +1.46 (+2.64%)
⇒◆nr下げ ⇒▲切下げ ⇒▲Low大 ⇒▽吞込み反発
※▲ドル弱い ▽円高ぎみ.154円後半 原油.▲Low大.55ドル台
12.17
米ドル/円 154.70 - 154.72
ユーロ/円 181.71 - 181.80
ユーロ/米ドル 1.1746 - 1.1751
英ポンド/円 207.62 - 207.74
豪ドル/円 102.57 - 102.61
スイスフラン/円 194.49 - 194.69
原油（WTIC原油先物） 55.19 -1.63 (-2.87%)
⇒▲吞込み ⇒◆nr下げ ⇒▲切下げ ⇒▲Low大
※▲ドル下落 ▽円反発.155円前半 原油.▲切下げ.56ドル台
12.16
米ドル/円 155.18 - 155.28
ユーロ/円 182.31 - 182.56
ユーロ/米ドル 1.1748 - 1.1757
英ポンド/円 207.48 - 207.69
豪ドル/円 103.02 - 103.11
スイスフラン/円 194.83 - 195.25
原油（WTIC原油先物） 56.64 -0.80 (-1.39%)
⇒◇反発 ⇒▲吞込み ⇒◆nr下げ ⇒▲切下げ
//◆▽▽◆◇◇//◆◆▲▽◆ ユーロ （ 金融政策に注目 ）
//＿▲◆◇▲◆//＿▲▲▽◇ 原油 56ドル台 （社会システムの正常化待ち ）
--------------------------------------------------------------
外国為替 ⇒
WTI原油先物 ⇒
※◆ドルもみあい ◇円もみあい.155円半ば 原油.+▼押さえ.56ドル台
12.19
米ドル/円 155.54 - 155.58
ユーロ/円 182.31 - 182.39
ユーロ/米ドル 1.1721 - 1.1723
英ポンド/円 208.03 - 208.23
豪ドル/円 102.84 - 102.89
スイスフラン/円 195.70 - 195.90
原油（WTIC原油先物） 56.01 +0.07 +(0.13%)
⇒▲切下げ ⇒▲Low大 ⇒▽吞込み反発 ⇒+▼押さえ
※▽ドル反発 ▲円全面安.155円半ば 原油.▽吞込み反発.56ドル台
12.18
米ドル/円 155.67 - 155.70
ユーロ/円 182.74 - 182.82
ユーロ/米ドル 1.1739 - 1.1742
英ポンド/円 208.21 - 208.30
豪ドル/円 102.77 - 102.87
スイスフラン/円 195.59 - 195.75
原油（WTIC原油先物） 56.73 +1.46 (+2.64%)
⇒◆nr下げ ⇒▲切下げ ⇒▲Low大 ⇒▽吞込み反発
※▲ドル弱い ▽円高ぎみ.154円後半 原油.▲Low大.55ドル台
12.17
米ドル/円 154.70 - 154.72
ユーロ/円 181.71 - 181.80
ユーロ/米ドル 1.1746 - 1.1751
英ポンド/円 207.62 - 207.74
豪ドル/円 102.57 - 102.61
スイスフラン/円 194.49 - 194.69
原油（WTIC原油先物） 55.19 -1.63 (-2.87%)
⇒▲吞込み ⇒◆nr下げ ⇒▲切下げ ⇒▲Low大
※▲ドル下落 ▽円反発.155円前半 原油.▲切下げ.56ドル台
12.16
米ドル/円 155.18 - 155.28
ユーロ/円 182.31 - 182.56
ユーロ/米ドル 1.1748 - 1.1757
英ポンド/円 207.48 - 207.69
豪ドル/円 103.02 - 103.11
スイスフラン/円 194.83 - 195.25
原油（WTIC原油先物） 56.64 -0.80 (-1.39%)
⇒◇反発 ⇒▲吞込み ⇒◆nr下げ ⇒▲切下げ
StockCharts ⇒
12.18
NYダウ 47,951.85 +65.88 +0.14％
S&P500 6,774.76 +53.33 +0.79％
NASDAQ 23,006.36 +313.03 +1.37％
--------------------------------------------------------------
12.17
NYダウ 47,885.97 -228.29 -0.47％
S&P500 6,721.43 -78.83 -1.15％
NASDAQ 22,693.32 -418.13 -1.80％
--------------------------------------------------------------
12.16
NYダウ 48,114.26 -302.30 -0.62％
S&P500 6,800.26 -16.25 -0.23％
NASDAQ 23,111.46 +54.04 +0.23％
--------------------------------------------------------------
12.15
NYダウ 48,416.56 -41.49 -0.09％
S&P500 6,816.51 -10.90 -0.15％
NASDAQ 23,057.41 -137.75 -0.59％
--------------------------------------------------------------
12.12
NYダウ 48,458.05 -245.96 -0.51％
S&P500 6,827.41 -73.59 -1.06％
NASDAQ 23,195.16 -398.68 -1.69％
--------------------------------------------------------------
NYダウ（INDU）
⇒▲切下げ.調整 ⇒▲切下げ.調整3 ⇒▲切下げ.調整4 ⇒+▼nrはらみ.様子見
S&P500（SPX）
⇒▲切下げ.調整 ⇒◆nr切下げ ⇒▲クアトロ.50MA割れ ⇒+▼nrはらみ.様子見
NASDAQ(COMPQ)
⇒▲切下げ.調整 ⇒◇入首.様子見 ⇒▲クアトロ.50MA割れ ⇒+▼nrはらみ.様子見
【 SOX指数 】
6,863.63 +168.32 +(2.51%)
⇒▲切下げ.調整 ⇒◆nr.調整 ⇒▲Wrクアトロ.50MA割れ ⇒+▼nrはらみ.様子見
【 VIX恐怖指数 】
16.87 -0.75 (-4.26%)
⇒◇上げ ⇒▲押さえ ⇒▽吞込み ⇒▲押さえ
⇒-4.26P (16台)
⇒+6.923P (17台)
⇒-0.12P (16台)
⇒+4.83P (16台)
＞20を超えると不安心理が高まった状態
-------------------------------------------------------------
米国株、ダウ反発し65ドル高 CPIやマイクロン決算を好感 ⇒
+▼nrはらみ.様子見
⇒ ダウ工業株30種平均は5営業日ぶりに反発
・同日発表の11月の米消費者物価指数（CPI）が市場予想を下回ったことが好感された。人工知能（AI）関連株に見直し買いが入ったことも相場を支えた。
+▼nrはらみ.様子見
⇒ ナスダック総合株価指数は反発
・四半期決算を発表した半導体メモリーのマイクロン・テクノロジーが10%上昇。---四半期決算で人工知能（AI）ブームによる需要増を反映した楽観的な見通しを示したため、買われた。
・メモリーのサンディスクやハードディスクドライブ（HDD）のウエスタン・デジタルなどにも買いが入った。
・テスラやデータ分析プラットフォームのパランティア・テクノロジーズの上昇が目立った。
・アルファベットやメタプラットフォームズも上げた。
12.18
NYダウ 47,951.85 +65.88 +0.14％
S&P500 6,774.76 +53.33 +0.79％
NASDAQ 23,006.36 +313.03 +1.37％
--------------------------------------------------------------
12.17
NYダウ 47,885.97 -228.29 -0.47％
S&P500 6,721.43 -78.83 -1.15％
NASDAQ 22,693.32 -418.13 -1.80％
--------------------------------------------------------------
12.16
NYダウ 48,114.26 -302.30 -0.62％
S&P500 6,800.26 -16.25 -0.23％
NASDAQ 23,111.46 +54.04 +0.23％
--------------------------------------------------------------
12.15
NYダウ 48,416.56 -41.49 -0.09％
S&P500 6,816.51 -10.90 -0.15％
NASDAQ 23,057.41 -137.75 -0.59％
--------------------------------------------------------------
12.12
NYダウ 48,458.05 -245.96 -0.51％
S&P500 6,827.41 -73.59 -1.06％
NASDAQ 23,195.16 -398.68 -1.69％
--------------------------------------------------------------
NYダウ（INDU）
⇒▲切下げ.調整 ⇒▲切下げ.調整3 ⇒▲切下げ.調整4 ⇒+▼nrはらみ.様子見
S&P500（SPX）
⇒▲切下げ.調整 ⇒◆nr切下げ ⇒▲クアトロ.50MA割れ ⇒+▼nrはらみ.様子見
NASDAQ(COMPQ)
⇒▲切下げ.調整 ⇒◇入首.様子見 ⇒▲クアトロ.50MA割れ ⇒+▼nrはらみ.様子見
【 SOX指数 】
6,863.63 +168.32 +(2.51%)
⇒▲切下げ.調整 ⇒◆nr.調整 ⇒▲Wrクアトロ.50MA割れ ⇒+▼nrはらみ.様子見
【 VIX恐怖指数 】
16.87 -0.75 (-4.26%)
⇒◇上げ ⇒▲押さえ ⇒▽吞込み ⇒▲押さえ
⇒-4.26P (16台)
⇒+6.923P (17台)
⇒-0.12P (16台)
⇒+4.83P (16台)
＞20を超えると不安心理が高まった状態
-------------------------------------------------------------
米国株、ダウ反発し65ドル高 CPIやマイクロン決算を好感 ⇒
+▼nrはらみ.様子見
⇒ ダウ工業株30種平均は5営業日ぶりに反発
・同日発表の11月の米消費者物価指数（CPI）が市場予想を下回ったことが好感された。人工知能（AI）関連株に見直し買いが入ったことも相場を支えた。
+▼nrはらみ.様子見
⇒ ナスダック総合株価指数は反発
・四半期決算を発表した半導体メモリーのマイクロン・テクノロジーが10%上昇。---四半期決算で人工知能（AI）ブームによる需要増を反映した楽観的な見通しを示したため、買われた。
・メモリーのサンディスクやハードディスクドライブ（HDD）のウエスタン・デジタルなどにも買いが入った。
・テスラやデータ分析プラットフォームのパランティア・テクノロジーズの上昇が目立った。
・アルファベットやメタプラットフォームズも上げた。
NNYダウは65ドル高 CPI鈍化で利下げ期待高まる ⇒
・11月消費者物価指数（CPI）の鈍化を好感し、寄り付き後、大幅上昇。
・その後、政府機関閉鎖による算出における制限で、データに懐疑的な見方も一部で広がり伸び悩んだ。
・しかし、マイクロンがけん引したほか利下げ期待にハイテクが大きく買われ、相場を支援し終日堅調に推移し、終了。
--------------------------------------------------------------
1.
・11月のCPIは前年同月比の上昇率が2.7%となり、エネルギー・食品を除くコア指数は2.6%の上昇だった。ともにダウ・ジョーンズ通信がまとめた市場予想（それぞれ3.1%、3.0%）を下回った。米政府機関の一部閉鎖の影響で10月分の発表はなく、前年比のインフレ率は9月と比べて鈍化した。
・CPIを受けて来年の米利下げ観測が意識された。米長期金利が低下（債券価格は上昇）し、株式の投資妙味につながった。
・ダウ平均の構成銘柄ではないが、17日夕に四半期決算を発表した半導体メモリーのマイクロン・テクノロジーが10%上昇した。2025年9〜11月期決算で売上高などが市場予想を大幅に上回り、見通しも予想以上に楽観的だった。
・AI投資需要の強さや持続性が確認された面があり、半導体関連やクラウドサービスを手掛ける企業などの収益期待につながった。足元で売られていたAI関連銘柄に見直し買いが入り、ダウ平均の構成銘柄ではアマゾン・ドット・コムやエヌビディア、マイクロソフト、シスコシステムズなどの上昇が目立った。
・半導体株の上昇を受けてフィラデルフィア半導体株指数（SOX）は2.5%上げた。メモリーのサンディスクやハードディスクドライブ（HDD）のウエスタン・デジタルなどにも買いが入った。
・ダウ平均は午前に480ドル近く上げた後は伸び悩み、下げに転じる場面があった。ハイテク株に投資資金が向かった一方、足元で上げていたディフェンシブ株の一角に利益確定の売りが出た。
・そのほかのダウ平均の構成銘柄ではメルクやウォルト・ディズニー、ボーイングなどが買われた。一方、プロクター・アンド・ギャンブル（P&G）やシェブロン、ユナイテッドヘルス・グループなどは安かった。
--------------------------------------------------------------
2.セクター別では
・自動車・自動車部品、半導体・同製造装置が上昇。
・エネルギーが下落。
・アマゾン・ドット・コムやエヌビディア、マイクロソフト、シスコシステムズなどの上昇が目立った。
・メルクやウォルト・ディズニー、ボーイングなどが買われた。
・航空会社のユナイテッド・エアラインズ（UAL）や高級電気自動車メーカーのリビアン・オートモーティブ（RIVN）はアナリストの投資判断引き上げでそれぞれ上昇。
・運送会社のフェデックス（FDX）は取引終了後に第2四半期決算を発表。調整後の1株当たり利益が予想を上回ったほか、通期見通しを上方修正し時間外取引で買われている。
・足元で上げていたディフェンシブ株の一角に利益確定の売りが出た。
・プロクター・アンド・ギャンブル（P&G）やシェブロン、ユナイテッドヘルス・グループなどは安かった。
・スポーツ用品メーカーのナイキ（NKE）は決算内容が予想を上回ったが、中国の売り上げが引き続き冴えず、時間外取引で売り買いが交錯している。
3.
・四半期決算を発表した半導体メモリーのマイクロン・テクノロジーが10%上昇。---四半期決算で人工知能（AI）ブームによる需要増を反映した楽観的な見通しを示したため、買われた。
・メモリーのサンディスクやハードディスクドライブ（HDD）のウエスタン・デジタルなどにも買いが入った。
・テスラやデータ分析プラットフォームのパランティア・テクノロジーズの上昇が目立った。
・アルファベットやメタプラットフォームズも上げた。
・11月消費者物価指数（CPI）の鈍化を好感し、寄り付き後、大幅上昇。
・その後、政府機関閉鎖による算出における制限で、データに懐疑的な見方も一部で広がり伸び悩んだ。
・しかし、マイクロンがけん引したほか利下げ期待にハイテクが大きく買われ、相場を支援し終日堅調に推移し、終了。
--------------------------------------------------------------
1.
・11月のCPIは前年同月比の上昇率が2.7%となり、エネルギー・食品を除くコア指数は2.6%の上昇だった。ともにダウ・ジョーンズ通信がまとめた市場予想（それぞれ3.1%、3.0%）を下回った。米政府機関の一部閉鎖の影響で10月分の発表はなく、前年比のインフレ率は9月と比べて鈍化した。
・CPIを受けて来年の米利下げ観測が意識された。米長期金利が低下（債券価格は上昇）し、株式の投資妙味につながった。
・ダウ平均の構成銘柄ではないが、17日夕に四半期決算を発表した半導体メモリーのマイクロン・テクノロジーが10%上昇した。2025年9〜11月期決算で売上高などが市場予想を大幅に上回り、見通しも予想以上に楽観的だった。
・AI投資需要の強さや持続性が確認された面があり、半導体関連やクラウドサービスを手掛ける企業などの収益期待につながった。足元で売られていたAI関連銘柄に見直し買いが入り、ダウ平均の構成銘柄ではアマゾン・ドット・コムやエヌビディア、マイクロソフト、シスコシステムズなどの上昇が目立った。
・半導体株の上昇を受けてフィラデルフィア半導体株指数（SOX）は2.5%上げた。メモリーのサンディスクやハードディスクドライブ（HDD）のウエスタン・デジタルなどにも買いが入った。
・ダウ平均は午前に480ドル近く上げた後は伸び悩み、下げに転じる場面があった。ハイテク株に投資資金が向かった一方、足元で上げていたディフェンシブ株の一角に利益確定の売りが出た。
・そのほかのダウ平均の構成銘柄ではメルクやウォルト・ディズニー、ボーイングなどが買われた。一方、プロクター・アンド・ギャンブル（P&G）やシェブロン、ユナイテッドヘルス・グループなどは安かった。
--------------------------------------------------------------
2.セクター別では
・自動車・自動車部品、半導体・同製造装置が上昇。
・エネルギーが下落。
・アマゾン・ドット・コムやエヌビディア、マイクロソフト、シスコシステムズなどの上昇が目立った。
・メルクやウォルト・ディズニー、ボーイングなどが買われた。
・航空会社のユナイテッド・エアラインズ（UAL）や高級電気自動車メーカーのリビアン・オートモーティブ（RIVN）はアナリストの投資判断引き上げでそれぞれ上昇。
・運送会社のフェデックス（FDX）は取引終了後に第2四半期決算を発表。調整後の1株当たり利益が予想を上回ったほか、通期見通しを上方修正し時間外取引で買われている。
・足元で上げていたディフェンシブ株の一角に利益確定の売りが出た。
・プロクター・アンド・ギャンブル（P&G）やシェブロン、ユナイテッドヘルス・グループなどは安かった。
・スポーツ用品メーカーのナイキ（NKE）は決算内容が予想を上回ったが、中国の売り上げが引き続き冴えず、時間外取引で売り買いが交錯している。
3.
・四半期決算を発表した半導体メモリーのマイクロン・テクノロジーが10%上昇。---四半期決算で人工知能（AI）ブームによる需要増を反映した楽観的な見通しを示したため、買われた。
・メモリーのサンディスクやハードディスクドライブ（HDD）のウエスタン・デジタルなどにも買いが入った。
・テスラやデータ分析プラットフォームのパランティア・テクノロジーズの上昇が目立った。
・アルファベットやメタプラットフォームズも上げた。
SOX指数 ⇒
--------------------------------------------------------------
☆ TSM 284.68 2.79%
◇ エヌビディア 174.14 1.87%
◇ ASML 1036.31 2.06%
◇ インテル 36.28 0.64%
◆ QCOM クアルコム 85.14 -0.91%
◇ AMAT アプライドマテリアルズ 253.5 2.11%
◇ AMD 201.06 1.49%
☆ MU ミクロン・テクノロジー 248.55 10.12%
☆ テラダイン 190.45 2.83%
--------------------------------------------------------------
★ TSM 276.96 -3.45%
★ エヌビディア 170.94 -3.81%
★ ASML 1015.43 -5.63%
★ インテル 36.05 -3.30%
◆ QCOM クアルコム 85.92 -0.75%
★ AMAT アプライドマテリアルズ 248.27 -4.08%
★ AMD 198.11 -5.29%
★ MU ミクロン・テクノロジー 225.52 -3.01%
★ テラダイン 185.21 -3.68%
--------------------------------------------------------------
◆ TSM 286.87 -0.30%
◇ エヌビディア 177.72 0.81%
◆ ASML 1076.05 -1.08%
◆ インテル 37.31 -0.53%
◆ QCOM クアルコム 86.57 -1.29%
◆ AMAT アプライドマテリアルズ 258.84 -0.93%
◇ AMD 209.17 0.77%
◆ MU ミクロン・テクノロジー 232.51 -2.10%
◆ テラダイン 192.29 -1.24%
--------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------
☆ TSM 284.68 2.79%
◇ エヌビディア 174.14 1.87%
◇ ASML 1036.31 2.06%
◇ インテル 36.28 0.64%
◆ QCOM クアルコム 85.14 -0.91%
◇ AMAT アプライドマテリアルズ 253.5 2.11%
◇ AMD 201.06 1.49%
☆ MU ミクロン・テクノロジー 248.55 10.12%
☆ テラダイン 190.45 2.83%
--------------------------------------------------------------
★ TSM 276.96 -3.45%
★ エヌビディア 170.94 -3.81%
★ ASML 1015.43 -5.63%
★ インテル 36.05 -3.30%
◆ QCOM クアルコム 85.92 -0.75%
★ AMAT アプライドマテリアルズ 248.27 -4.08%
★ AMD 198.11 -5.29%
★ MU ミクロン・テクノロジー 225.52 -3.01%
★ テラダイン 185.21 -3.68%
--------------------------------------------------------------
◆ TSM 286.87 -0.30%
◇ エヌビディア 177.72 0.81%
◆ ASML 1076.05 -1.08%
◆ インテル 37.31 -0.53%
◆ QCOM クアルコム 86.57 -1.29%
◆ AMAT アプライドマテリアルズ 258.84 -0.93%
◇ AMD 209.17 0.77%
◆ MU ミクロン・テクノロジー 232.51 -2.10%
◆ テラダイン 192.29 -1.24%
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【米国市況】 株が反発し利回り低下、CPI鈍化で追加利下げ観測強まる ⇒
【ＮＹ外為】 ◆ドルもみあい ◇円もみあい.155円半ば
//▽▽▲◆◇//▲▲▽◆
ニューヨーク外国為替市場で、ドル指数は前日とほぼ変わらず。---CPI発表後に一時0.2%下げたが、その後に持ち直した。
・円は日銀の金融政策決定会合を控えて、対ドルで上昇。一時0.3%高の1ドル＝155円29銭を付けた。
ドル円相場は 米東部時間 16時 44 分
⇒¥155.57 -¥0.12 -0.08%
⇒¥155.68 ¥0.96 +0.62%
⇒¥154.73 -¥0.50 -0.32%
⇒¥155.24 -¥0.57 -0.37%
12.17
TDセキュリティーズのストラテジスト、ジャヤティ・バラドワジ氏
CPI発表後の相場について、「政府閉鎖によるノイズとデータ収集に関する疑問のために反応が抑制された」と指摘。
「今回のリポートは著しく予想外だったものの、マクロ経済に対するFRB当局者の認識を大きく動かすことにはならないだろう」と。
MUFGのヘンリー・クック、リー・ハードマン両氏
「最近の動向を踏まえ、ECBが来年最後にもう1回、25bpの利下げを行うとの予想を撤回した」とリポート。
【米国株】
▽反発
//▲◆◇▽▲//▲▲▲▽
・18日の米株式相場は反発。
・米消費者物価指数（CPI）が予想外に鈍化したことを受けて2026年の米利下げ観測が強まり、相場を押し上げた。
・11月のCPI統計は政府閉鎖の影響で留意すべき点もあるものの、市場関係者はコアCPIの前年同月比が2021年3月以来の低い伸びにとどまったことを好感した。
・前日の引け後に決算を発表したマイクロン・テクノロジ－が、12月－2026年2月（第2四半期）について強気の見通しを示し、人工知能（AI）関連への旺盛な需要があらためて意識されたことも株高につながった。
12.18
プリンシパル・アセット・マネジメントのシーマ・シャー氏
「11月のインフレが予想を下回ったことは、米連邦準備制度理事会（FRB）のハト派に1月利下げへの強力な論拠を与えた」と。「ゆがみも否定できないものの、前年同月比ベースでの急激なインフレ率低下を踏まえると、FRBには失業率上昇に対応しないという言い訳はほとんど残されていない」と。
同氏は1月の連邦公開市場委員会（FOMC）までには、さらに重要なデータも出てくるが、今週発表された指標は明確にハト派寄りの材料となったと指摘。2026年の米利下げは2回との予想は変えていないが、この日のCPIを受け、利下げが年後半でなく前半に実施される可能性が高まったと。
「テクノロジー株から他銘柄へのローテーション圧力も高まっており、ポジション動向に関するデータでは小型株やバリュー株への需要増が示されている」と。
インタラクティブ・ブローカーズのチーフストラテジスト、スティーブ・ソスニック氏
イクロンの業績見通しが18日の相場反発につながったと。
モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントのエレン・ゼントナー氏
「FRBは様子見姿勢を取ると言っているが、インフレが正しい方向に動いていることを確認できた」と指摘。「インフレ率は依然として目標を上回っているかもしれないが、今回のデータにより、追加利下げに向けた道筋がわずかに広がった」と。
ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのケイ・ヘイグ氏
今回のインフレ指標はデータのノイズが大きいため、FRBの判断に影響を与えることはないだろうと指摘。12月分のCPIがより正確なインフレ指標になると。
eToroのブレット・ケンウェル氏
11月のCPIは確かにノイズが多いが、インフレに関して過去6カ月とは異なる状況が生まれるとの希望を与えるものだと指摘。今後のデータでそれを確認する必要があるとも付け加えた。
同氏は「これはインフレ指標の一つに過ぎず、FRBが最も重視する指標ではないが、インフレ懸念の後退でFRBが今後、緩和姿勢を強める可能性がある」と。
【米国債】
▽上昇
//▲◆▽◇◆//◇◇◆▽
・米国債は、上昇。（ 利回り、低下 ）
・米CPIが予想を下回る伸びにとどまったことを受け、FRBが来年少なくとも2回の利下げを実施するとの見方が強まった。
・米10年債利回り
⇒4.12% -3.1 -0.75%
⇒4.15% 0.6 +0.14%
⇒4.15% -2.3 -0.56%
⇒4.17% -1.0 -0.23%
12.18
ミシュラー・フィナンシャル・グループのマネジングディレクター、トム・ディ・ガロマ氏
CPIについて「債券にとって好材料だ。インフレは粘着的と主張してきた市場関係者の気持ちをなだめる内容となった」と指摘。FRBは「追加利下げに扉を開く必要がある」と。
ナティクシス・ノース・アメリカの米金利戦略責任者、ジョン・ブリッグス氏
「労働市場とインフレのデータが実際にどういった状況にあるかを確認するため、次の一連の指標が出るまで市場はやや慎重姿勢を取る」と。
【原油】
◇小幅続伸
//▲◆▽▲◆//▲▲▽◇
・ニューヨーク原油相場は小幅続伸。
・供給過剰見通しで下押しされてきた相場を、ベネズエラとロシアを巡る地政学リスクが支える格好となった。
・原油が豊富なベネズエラで米国が軍事行動に踏み切る可能性が浮上し、供給不安が高まっている。トランプ大統領は16日、ベネズエラを出入りする制裁対象タンカーの封鎖を命じたが、テレビ演説ではその後の行動計画について具体的な説明は避けた。
⇒WTIWTI先物1月限は前日比21セント（◇0.4%）高の1バレル=56.15ドル。
⇒WTI先物1月限は、前日比67セント（▽1.2%）高の1バレル=55.94ドル。
⇒WTI先物1月限は、前日比1.55ドル（▲2.7%）安の1バレル=55.27ドル。
⇒WTI先物1月限は、前週末比62セント（▲1.1%）安の1バレル=56.8ドル。
⇒ロンドンICEの北海ブレント2月限は◇0.2%高の59.82ドル。
⇒ロンドンICEの北海ブレント2月限は▽1.3%高の59.68ドル。
⇒ロンドンICEの北海ブレント2月限は▲2.7%下落し58.92ドル。
⇒ロンドンICEの北海ブレント2月限は▲0.9%下落し60.56ドル。
12.18
BOKフィナンシャル・セキュリティーズのトレーディング部門シニアバイスプレジデント、デニス・キスラー氏
「和平合意に至らなければ、ロシアへの制裁がエスカレートし、供給が急速に引き締まる可能性がある」と分析。「これにベネズエラ原油の封鎖も重ねた場合、原油価格は現在の水準ではやや割安だとの考えも十分あり得る」と。
【ＮＹ金】
◆小幅下落
//◆◇◇▽◇//◇◆▽◆
・金スポット相場は小幅に下落。
・予想外に鈍化した米CPIが意識される中、過去最高値付近での推移となった。
・地政学的な緊張の高まりも貴金属の魅力を高める要因となる。ベネズエラ情勢も今週、価格を押し上げた。
⇒金先物2月限は9.40ドル（◆0.2%）下げて4364.50ドル。
⇒金先物2月限は41.60ドル（▽1%）高の4373.90ドル。
⇒金先物2月限は2.90ドル（◆0.1%）安の4332.30ドル。
⇒金先物2月限は6.90ドル（◇0.2%）上昇し4335.20ドル。
12.18
ペッパーストーン・グループのディリン・ウー氏
「実質利回りの方向性が貴金属を押し上げる効果を高めている」と指摘。「地政学的な不透明感継続と年末の流動性低下を加えて考えた場合、貴金属はポートフォリオ安定化の役割を取り戻しつつあるといえる」と。
【欧州市況】 英中銀の利下げ慎重姿勢が想定外、債券売り－株は最高値 ⇒
12.18
英FTSETM100 9,837.77 +63.45 +0.65％
独DAX 24,199.50 +238.91 +1.00％
仏CAC40 8,150.64 +64.59 +0.80％
--------------------------------------------------------------
12.17
英FTSETM100 9,774.32 +89.53 +0.92％
独DAX 23,960.59 -116.28 -0.48％
仏CAC40 8,086.05 -20.11 -0.25％
--------------------------------------------------------------
12.16
英FTSETM100 9,684.79 -66.52 -0.68％
独DAX 24,076.87 -153.04 -0.63％
仏CAC40 8,106.16 -18.72 -0.23％
--------------------------------------------------------------
12.15
英FTSETM100 9,751.31 +102.28 +1.06％
独DAX 24,229.91 +43.42 +0.18％
仏CAC40 8,124.88 +56.26 +0.70％
--------------------------------------------------------------
英FTSETM100
⇒▽逆立反発 ⇒◆拍子木.調整 ⇒▽逆立反発 ⇒▽bull
独DAX
⇒▲nrはらみ.様子見 ⇒◆Gap.調整 ⇒－◇nr.様子見 ⇒▽吞込み反発
仏CAC40
⇒▽クアトロ.50MA突破 ⇒◆nrはらみ.様子見 ⇒▲吞込み.調整 ⇒▽逆立反発
▽上昇
//◆◆◆▽▲//▽◆◇▽
・欧州株は史上最高値で取引を終えた。--同日発表された11月の米消費者物価指数（CPI）で物価の伸びの鈍化がみられた一方、ECBが欧州経済の成長が加速するとの予測を示したため。
・ECBは最新の四半期経済予測で、2028年までに経済成長が堅調化し、インフレ率が2%に戻るとの見通しを示した。
・ストックス欧州600種指数は1%上昇。
【欧州債】
◆もみあい
//▲◇◆◇◆//◇◆◆◆
・18日の欧州債券市場は、イングランド銀行（英中央銀行）が示した将来の利下げ見通しが市場の期待よりタカ派的だったことを受け、英国債が売られた。
・英2年債利回りは3ベーシスポイント（bp、1bp＝0.01%）上昇し3.74%、5年債利回りは2bp上昇して3.93%となった。
・欧州中央銀行（ECB）は、同日の政策委員会会合で中銀預金金利の据え置きを決めた。関係者によると、当局者は最新の経済予測に基づき、利下げ局面がほぼ終了する公算が大きいとみている。
・独国債10年物
⇒2.85% -0.01
⇒2.86% +0.02
⇒2.85% -0.01
⇒2.85% -0.01
---------------------------
・英国債10年物
⇒4.48% +0.01
⇒4.48% -0.04
⇒4.52% +0.02
⇒4.49% -0.02
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英FTSETM100 9,837.77 +63.45 +0.65％
独DAX 24,199.50 +238.91 +1.00％
仏CAC40 8,150.64 +64.59 +0.80％
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英FTSETM100 9,774.32 +89.53 +0.92％
独DAX 23,960.59 -116.28 -0.48％
仏CAC40 8,086.05 -20.11 -0.25％
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英FTSETM100 9,684.79 -66.52 -0.68％
独DAX 24,076.87 -153.04 -0.63％
仏CAC40 8,106.16 -18.72 -0.23％
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英FTSETM100 9,751.31 +102.28 +1.06％
独DAX 24,229.91 +43.42 +0.18％
仏CAC40 8,124.88 +56.26 +0.70％
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英FTSETM100
⇒▽逆立反発 ⇒◆拍子木.調整 ⇒▽逆立反発 ⇒▽bull
独DAX
⇒▲nrはらみ.様子見 ⇒◆Gap.調整 ⇒－◇nr.様子見 ⇒▽吞込み反発
仏CAC40
⇒▽クアトロ.50MA突破 ⇒◆nrはらみ.様子見 ⇒▲吞込み.調整 ⇒▽逆立反発
▽上昇
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・欧州株は史上最高値で取引を終えた。--同日発表された11月の米消費者物価指数（CPI）で物価の伸びの鈍化がみられた一方、ECBが欧州経済の成長が加速するとの予測を示したため。
・ECBは最新の四半期経済予測で、2028年までに経済成長が堅調化し、インフレ率が2%に戻るとの見通しを示した。
・ストックス欧州600種指数は1%上昇。
【欧州債】
◆もみあい
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・18日の欧州債券市場は、イングランド銀行（英中央銀行）が示した将来の利下げ見通しが市場の期待よりタカ派的だったことを受け、英国債が売られた。
・英2年債利回りは3ベーシスポイント（bp、1bp＝0.01%）上昇し3.74%、5年債利回りは2bp上昇して3.93%となった。
・欧州中央銀行（ECB）は、同日の政策委員会会合で中銀預金金利の据え置きを決めた。関係者によると、当局者は最新の経済予測に基づき、利下げ局面がほぼ終了する公算が大きいとみている。
・独国債10年物
⇒2.85% -0.01
⇒2.86% +0.02
⇒2.85% -0.01
⇒2.85% -0.01
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・英国債10年物
⇒4.48% +0.01
⇒4.48% -0.04
⇒4.52% +0.02
⇒4.49% -0.02
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