//◆◇◆▽☆◆//◇◇◇◇◆ ドル円 157円台（ 金融政策意識 ）
//◆◇▲◆☆◇//◇◇◇◇◆ ユーロ （ 金融政策に注目 ）
//＿◆▼◇◆◇//＿◇＿◆◇ 原油 70ドル台 （社会システムの正常化待ち ）
--------------------------------------------------------------
外国為替 ⇒
WTI原油先物 ⇒
※◆ドルもみあい 円安維持.157円後半 原油.◇拍子木.70ドル台
12.28
米ドル/円 157.82 - 157.85
ユーロ/円 164.56 - 164.62
ユーロ/米ドル 1.0427 - 1.0429
英ポンド/円 198.52 - 198.61
豪ドル/円 98.09 - 98.2
スイスフラン/円 174.97 - 175.06
原油（WTIC原油先物） 70.18 +0.56 +0.81% ⇒▽陽3up ⇒▲いってこい下げ ⇒◇拍子木
※◇ドル上げる 円安進む.157円後半 原油.▲いってこい下げ.69ドル台
12.27
米ドル/円 157.91 - 157.92
ユーロ/円 164.59 - 164.7
ユーロ/米ドル 1.0417 - 1.0421
英ポンド/円 197.82 - 198.02
豪ドル/円 98.28 - 98.35
スイスフラン/円 175.73 - 175.83
原油（WTIC原油先物） 69.61 -0.52 -0.74% ⇒▽nrもみあい ⇒▽陽3up ⇒▲いってこい下げ
※◇ドルもみあい 円安維持.157円台 原油.▽陽.70ドル台
12.26
米ドル/円 157.19 - 157.29
ユーロ/円 163.76 - 163.86
ユーロ/米ドル 1.04 - 1.0407
英ポンド/円 197.58 - 197.73
豪ドル/円 98.17 - 98.3
スイスフラン/円 175.06 - 175.16
*原油（WTIC原油先物） 70.14 +0.63 +0.90% ⇒▽nr吞込み反発 ⇒▽nrもみあい ⇒▽陽3up *25日休場
//◆◇▲◆☆◇//◇◇◇◇◆ ユーロ （ 金融政策に注目 ）
//＿◆▼◇◆◇//＿◇＿◆◇ 原油 70ドル台 （社会システムの正常化待ち ）
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外国為替 ⇒
WTI原油先物 ⇒
※◆ドルもみあい 円安維持.157円後半 原油.◇拍子木.70ドル台
12.28
米ドル/円 157.82 - 157.85
ユーロ/円 164.56 - 164.62
ユーロ/米ドル 1.0427 - 1.0429
英ポンド/円 198.52 - 198.61
豪ドル/円 98.09 - 98.2
スイスフラン/円 174.97 - 175.06
原油（WTIC原油先物） 70.18 +0.56 +0.81% ⇒▽陽3up ⇒▲いってこい下げ ⇒◇拍子木
※◇ドル上げる 円安進む.157円後半 原油.▲いってこい下げ.69ドル台
12.27
米ドル/円 157.91 - 157.92
ユーロ/円 164.59 - 164.7
ユーロ/米ドル 1.0417 - 1.0421
英ポンド/円 197.82 - 198.02
豪ドル/円 98.28 - 98.35
スイスフラン/円 175.73 - 175.83
原油（WTIC原油先物） 69.61 -0.52 -0.74% ⇒▽nrもみあい ⇒▽陽3up ⇒▲いってこい下げ
※◇ドルもみあい 円安維持.157円台 原油.▽陽.70ドル台
12.26
米ドル/円 157.19 - 157.29
ユーロ/円 163.76 - 163.86
ユーロ/米ドル 1.04 - 1.0407
英ポンド/円 197.58 - 197.73
豪ドル/円 98.17 - 98.3
スイスフラン/円 175.06 - 175.16
*原油（WTIC原油先物） 70.14 +0.63 +0.90% ⇒▽nr吞込み反発 ⇒▽nrもみあい ⇒▽陽3up *25日休場
StockCharts ⇒
12.27
NYダウ 42,992.21 -333.59 -0.77%
NASDAQ 19,722.03 -298.32 -1.49％
S&P500 5,970.84 -66.75 -1.10％
NYダウ（INDU） ⇒▽wr買戻し.+test10MA ⇒▽nr切り上げ.様子見 ⇒▼nrCog.調整10MA割れ
NASDAQ(COMPQ) ⇒▽陽３up.10MA突破 ⇒▼nrかぶせ.様子見 ⇒▼Cog.調整10MA割れ
S&P500（SPX） ⇒▽陽３up.10MA突破 ⇒-▽nrはらみ.様子見 ⇒▼Cog.調整10MA割れ
【 SOX指数 】
5122.97 -52.34(-1.01%) ⇒▽nrもみあい.3up ⇒▽吞込み.もみあい ⇒▼Cog.調整.Sup10MA
【 VIX恐怖指数 】
15.95 +1.22 (+8.28%) ⇒▲wr下げ.200MA割れ ⇒+▲nrはらみ.上げ ⇒△wr上げ
⇒+8.28P (15台)
⇒+3.22P (14台)
⇒-14.96P (14台)
＞20を超えると不安心理が高まった状態
-------------------------------------------------------------
米国株、ダウ反落し333ドル安 米長期金利上昇で、ナスダック1%超安
▼nrCog.調整10MA割れ
⇒ ダウ工業株30種平均は6営業日ぶりに反落
・米長期金利が上昇し、株式の相対的な割高感が強まった。年末が近づくなか、ハイテク関連を中心に利益確定や持ち高調整の売りが広がった。
▼Cog.調整10MA割れ
⇒ ナスダック総合株価指数は続落
・ハイテクや半導体など今年に入って上昇が目立った銘柄を中心に売りが出た。
・テスラが下落。
・ネットフリックスやビッグデータ分析のパランティア・テクノロジーズも下げた。
12.27
NYダウ 42,992.21 -333.59 -0.77%
NASDAQ 19,722.03 -298.32 -1.49％
S&P500 5,970.84 -66.75 -1.10％
NYダウ（INDU） ⇒▽wr買戻し.+test10MA ⇒▽nr切り上げ.様子見 ⇒▼nrCog.調整10MA割れ
NASDAQ(COMPQ) ⇒▽陽３up.10MA突破 ⇒▼nrかぶせ.様子見 ⇒▼Cog.調整10MA割れ
S&P500（SPX） ⇒▽陽３up.10MA突破 ⇒-▽nrはらみ.様子見 ⇒▼Cog.調整10MA割れ
【 SOX指数 】
5122.97 -52.34(-1.01%) ⇒▽nrもみあい.3up ⇒▽吞込み.もみあい ⇒▼Cog.調整.Sup10MA
【 VIX恐怖指数 】
15.95 +1.22 (+8.28%) ⇒▲wr下げ.200MA割れ ⇒+▲nrはらみ.上げ ⇒△wr上げ
⇒+8.28P (15台)
⇒+3.22P (14台)
⇒-14.96P (14台)
＞20を超えると不安心理が高まった状態
-------------------------------------------------------------
米国株、ダウ反落し333ドル安 米長期金利上昇で、ナスダック1%超安
▼nrCog.調整10MA割れ
⇒ ダウ工業株30種平均は6営業日ぶりに反落
・米長期金利が上昇し、株式の相対的な割高感が強まった。年末が近づくなか、ハイテク関連を中心に利益確定や持ち高調整の売りが広がった。
▼Cog.調整10MA割れ
⇒ ナスダック総合株価指数は続落
・ハイテクや半導体など今年に入って上昇が目立った銘柄を中心に売りが出た。
・テスラが下落。
・ネットフリックスやビッグデータ分析のパランティア・テクノロジーズも下げた。
NYダウは333ドル安、ハイテクの利益確定売り強まる ⇒
1.
・年末に向けた利益確定売りに、寄り付き後、下落。
・年末年始の祝日を控え、参加者が限定的となる中、中国の指標が冴えず、さらにドイツや韓国などの政局不安も一部投資家心理に影響を与えたと見られ、続落。
・新年度のリバランスに向け、特にハイテクが売られ、相場全体を一段と押し下げ、終日軟調に推移。
・終盤にかけ、下げ幅を縮小し、終了。
--------------------------------------------------------------
・27日の米債券市場で長期金利が4.6%台に上昇（債券価格は下落）し、前日終値（4.59%）を上回る場面があった。26日には4.64%と5月以来の高水準を付けていた。トランプ次期政権による不法移民の取り締まり強化や関税引き上げ、減税などがインフレ再燃と財政赤字拡大につながる可能性が意識され、米金利先高観が強まっている。
・米景気の底堅さや根強いインフレ圧力を背景に、米連邦準備理事会（FRB）は来年の利下げを慎重に進める姿勢を示している。18日の米連邦公開市場委員会（FOMC）とあわせて発表した参加者の政策金利見通しは2025年に0.25%の利下げ2回を織り込む水準だった。
・ダウ平均は一時560ドルあまり下げた。前日までの5営業日で1000ドル近く上昇し、短期的な相場の過熱感が意識されやすい。年末で市場参加者が少なく、薄商いで値動きが大きくなりやすかった。ハイテクや半導体など今年に入って上昇が目立った銘柄を中心に売りが出た。
2.
・不動産管理・開発が小幅高。
・自動車・自動車部品が大幅安。
・ボーイングが上昇。
・ヘルスケア・サービスを提供するアメディシス（AMED）は管理医療会社のユナイテッドヘルス・グループ（UNH）と司法省の決定を受け合併延期で合意し、上昇。
・携帯端末のアップル（AAPL）はアナリストが目標株価を引き上げ、上昇。
・冷凍ポテト製品の製造・供給を手掛けるラム・ウェストン・ホールディングス（LW）は物言う投資家のジャナ・パートナーズが同社が現コナグラ・ブランズ（CAG：前コナグラ・フーズ）傘下にあった際、会長を務めたジェフリ―・デラップ氏を執行役員候補に指名したことが好感され、上昇。
・エヌビディアやマイクロソフト、アマゾン・ドット・コム、アップルなどは下落。
・ウォルマートやアメリカン・エキスプレスも下落。
・ユナイテッドヘルス・グループ（UNH）は、下落。
3.
・テスラやメタプラットフォームズが下げた。--テスラ（TSLA）は来週の第4四半期の出荷台数発表を警戒し、売られた。
・
1.
・年末に向けた利益確定売りに、寄り付き後、下落。
・年末年始の祝日を控え、参加者が限定的となる中、中国の指標が冴えず、さらにドイツや韓国などの政局不安も一部投資家心理に影響を与えたと見られ、続落。
・新年度のリバランスに向け、特にハイテクが売られ、相場全体を一段と押し下げ、終日軟調に推移。
・終盤にかけ、下げ幅を縮小し、終了。
--------------------------------------------------------------
・27日の米債券市場で長期金利が4.6%台に上昇（債券価格は下落）し、前日終値（4.59%）を上回る場面があった。26日には4.64%と5月以来の高水準を付けていた。トランプ次期政権による不法移民の取り締まり強化や関税引き上げ、減税などがインフレ再燃と財政赤字拡大につながる可能性が意識され、米金利先高観が強まっている。
・米景気の底堅さや根強いインフレ圧力を背景に、米連邦準備理事会（FRB）は来年の利下げを慎重に進める姿勢を示している。18日の米連邦公開市場委員会（FOMC）とあわせて発表した参加者の政策金利見通しは2025年に0.25%の利下げ2回を織り込む水準だった。
・ダウ平均は一時560ドルあまり下げた。前日までの5営業日で1000ドル近く上昇し、短期的な相場の過熱感が意識されやすい。年末で市場参加者が少なく、薄商いで値動きが大きくなりやすかった。ハイテクや半導体など今年に入って上昇が目立った銘柄を中心に売りが出た。
2.
・不動産管理・開発が小幅高。
・自動車・自動車部品が大幅安。
・ボーイングが上昇。
・ヘルスケア・サービスを提供するアメディシス（AMED）は管理医療会社のユナイテッドヘルス・グループ（UNH）と司法省の決定を受け合併延期で合意し、上昇。
・携帯端末のアップル（AAPL）はアナリストが目標株価を引き上げ、上昇。
・冷凍ポテト製品の製造・供給を手掛けるラム・ウェストン・ホールディングス（LW）は物言う投資家のジャナ・パートナーズが同社が現コナグラ・ブランズ（CAG：前コナグラ・フーズ）傘下にあった際、会長を務めたジェフリ―・デラップ氏を執行役員候補に指名したことが好感され、上昇。
・エヌビディアやマイクロソフト、アマゾン・ドット・コム、アップルなどは下落。
・ウォルマートやアメリカン・エキスプレスも下落。
・ユナイテッドヘルス・グループ（UNH）は、下落。
3.
・テスラやメタプラットフォームズが下げた。--テスラ（TSLA）は来週の第4四半期の出荷台数発表を警戒し、売られた。
・
SOX指数 銘柄 ⇒
◆ TSM 201.63 -0.70%
◆ エヌビディア 137.01 -2.09%
◆ ASML 713.59 -0.32%
◆ インテル 20.3 -0.68%
◆ QCOM クアルコム 157.24 -0.81%
◆ AMAT アプライドマテリアルズ 166.83 -0.43%
◇ AMD 125.19 +0.10%
◆ MU ミクロン・テクノロジー 88.63 -1.32%
◆ テラダイン 128.54 -1.76%
--------------------------------------------------------------
◆ TSM 203.06 -1.58%
◆ エヌビディア 139.93 -0.21%
◆ ASML 715.86 -0.53%
◇ インテル 20.44 +0.20%
◆ QCOM クアルコム 158.53 -0.52%
◆ AMAT アプライドマテリアルズ 167.55 -0.49%
◆ AMD 125.06 -0.97%
◇ MU ミクロン・テクノロジー 89.82 +0.60%
◇ テラダイン 130.84 +0.68%
--------------------------------------------------------------
◆ TSM 206.33 -0.50%
◇ エヌビディア 140.22 +0.39%
◆ ASML 719.71 -0.18%
◇ インテル 20.4 +0.99%
◇ QCOM クアルコム 159.36 +0.71%
◇ AMAT アプライドマテリアルズ 168.37 +0.54%
◇ AMD 126.29 +1.36%
◆ MU ミクロン・テクノロジー 89.28 -0.49%
◇ テラダイン 129.96 +1.16%
--------------------------------------------------------------
◆ TSM 201.63 -0.70%
◆ エヌビディア 137.01 -2.09%
◆ ASML 713.59 -0.32%
◆ インテル 20.3 -0.68%
◆ QCOM クアルコム 157.24 -0.81%
◆ AMAT アプライドマテリアルズ 166.83 -0.43%
◇ AMD 125.19 +0.10%
◆ MU ミクロン・テクノロジー 88.63 -1.32%
◆ テラダイン 128.54 -1.76%
--------------------------------------------------------------
◆ TSM 203.06 -1.58%
◆ エヌビディア 139.93 -0.21%
◆ ASML 715.86 -0.53%
◇ インテル 20.44 +0.20%
◆ QCOM クアルコム 158.53 -0.52%
◆ AMAT アプライドマテリアルズ 167.55 -0.49%
◆ AMD 125.06 -0.97%
◇ MU ミクロン・テクノロジー 89.82 +0.60%
◇ テラダイン 130.84 +0.68%
--------------------------------------------------------------
◆ TSM 206.33 -0.50%
◇ エヌビディア 140.22 +0.39%
◆ ASML 719.71 -0.18%
◇ インテル 20.4 +0.99%
◇ QCOM クアルコム 159.36 +0.71%
◇ AMAT アプライドマテリアルズ 168.37 +0.54%
◇ AMD 126.29 +1.36%
◆ MU ミクロン・テクノロジー 89.28 -0.49%
◇ テラダイン 129.96 +1.16%
--------------------------------------------------------------
【ＮＹ外為】
◆ドルもみあい 円安維持.157円後半
//◇◆▽☆◆//◇◇_◇◆
・円が対ドルで小幅高。
・加藤勝信財務相が一方的な為替動向には対応すると表明したことが円買いを誘い、一時は１ドル＝157円35銭まで上昇した。ただ、ニューヨーク時間午後には、157円90銭台とこの日の安値圏まで伸び悩んだ。
ドル円相場は *米東部時間 16時 42 分
⇒¥157.90 -¥0.09 -0.06%
⇒¥158.01 ¥0.68 +0.43%
⇒¥157.20 ¥0.03 +0.02%
12.27
みずほセキュリティーズのマクロ戦略責任者、ジョーダン・ロチェスター氏
米国の関税が引き上げられるリスクに加え、米金融当局が2025年に限られた利下げしか実施しないとの見通しが強まっていることを踏まえ、円が下落を続ければ、介入リスクが高まるとトレーダーはみていると。
円が160円を割り込み、162円を模索するような動きになれば、円買い介入が入る可能性があると述べた。
【米国株】
◆下落
//◇◆★◆▽//◇◇＿＝◆
・27日の米株式相場は下落。--大手ハイテク株を中心に売りが膨らんだ。
・この日も商いは薄く、取引が少ないと値動きは大きくなる傾向がある。ナスダック100指数は1.4％下落。あらゆるセクターが下げたが、大型株が下げの中心となった。
・失業保険の継続受給者数は予想を上回る増加となり、約３年ぶりの高水準となった。失業者が仕事を見つけるまでの期間が長期化していることがあらためて示唆された。
・ほとんどの超大型株は下落したが、ウェドブッシュの強気なリポートを受けてアップルは堅調だった。
12.27
スレートストーン・ウェルスのケニー・ポルカリ氏
「きょうは金曜日だ。来週にはまた祝日があって営業日が少ないため、取引量は少なく、動きは増幅されるだろう。今週は大きな投資判断をするべきではない」と。
グレンミードのジェイソン・プライド、マイケル・レイノルズ両氏
「超大型株やその他の関連テクノロジー株には、依然として大幅なプレミアムがある」と。
「過剰なバリュエーションは、収益が予想を下回った場合に下落につながり得る。特定銘柄に集中し過ぎている市場では、定期的にポートフォリオを多様化する取り組みが報いられるべきだ」と。
ニュースレター「ザ・セブンズ・リポート」のトム・エッセイ氏
市場にはもはや陶酔感はなく、平常心を取り戻した投資家はよりバランスの取れた見通しで新年を迎えるだろうと述べた。
「エアポケットのような突然の急落リスクを軽減するという意味では良いことだ」としながらも、アドバイザーは最近のボラティリティーをほとんど無視していると語った。
「最近の株価下落により、個人投資家の陶酔感はなくなったといえるが、アドバイザーのセンチメントには影響を与えていない。悪い政治関連のニュースが流れたり、米金融当局者が利下げの『一時停止』を示唆したりすれば、より短期間で急激な株価下落を引き起こす可能性が高い」と述べた。
【米国債】
▲下落
//◆◇▲▲◇//▲◆＿◇▲
・米国債は、下落。（ 利回り、上昇 ）
・２年債が上昇したほかは、軒並み下落。利回り曲線はここ数週間のトレンドであるスティープ化が進み、２年債と10年債の利回り差は2022年以来となる30ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）超えとなった。つい12月第１週までは、10年債利回りが２年債を下回る逆イールドになっていた。
・米10年債利回り
⇒4.63% 4.5 +0.97%
⇒4.58% -0.8 -0.17%
⇒4.59% 0.2 +0.05%
＞＞12.20
ソシエテ・ジェネラルの米金利戦略責任者、スバドラ・ラジャッパ氏
「来年の利下げはもっと多くなると当社では予想している」と。
同行エコノミストらは来年に25ｂｐの利下げが４回あるとみているという。「経済の展開具合から、成長の減速と雇用の減速、インフレの減速がみられるはずだ」と述べた。
フィデリティ・インベストメンツのポートフォリオマネジャー、ジュリアン・ポテンザ氏
「ＦＯＭＣは緩和サイクルが次の段階に移ったことを伝えようとしている」と。
「来年の政策については予想がかなり広く分散しているが、緩やかな緩和サイクルが恐らく続くというのが当社の基本シナリオだ」と述べた。
【原油】
▽上昇
//◆◆◇◆＋//◆▽＿◆▽
年末で薄商いとなる中、来年の見通しや中東情勢が意識された。
・中東ではイエメンの発電所や港湾、首都の空港といった標的をイスラエルが攻撃。イスラエルはこれらの標的を親イラン武装組織フーシ派が支配していると主張している。フーシ派は紅海の海運を脅かしており、石油タンカーはアフリカ南部を回る長距離の航路を余儀なくされている。
・原油先物は50日移動平均を上回り、一時的にテクニカルな買いが入った。
⇒ＷＴＩ先物２月限は、98セント（▽1.4％）高の１バレル＝70.60ドル。
⇒ＷＴＩ先物２月限は48セント（◆0.7％）安の１バレル＝69.62ドル。
⇒ＷＴＩ先物２月限は前日比86セント（▽1.2％）高の１バレル＝70.10ドル。
⇒ロンドンＩＣＥの北海ブレント２月限は、91セント（▽1.2％）上昇して74.17ドル。
⇒ロンドンＩＣＥの北海ブレント２月限は32セント（◆0.4％）下落し73.26ドル。
⇒ロンドンＩＣＥの北海ブレント２月限は95セント（▽1.3％）上昇して73.58ドル。
＞＞12.26
ＣＩＢＣプライベート・ウェルス・グループのシニア・エネルギー・トレーダー、レベッカ・バビン氏
「ＷＴＩに関しては、新年に向けた勢いはあまり見られない」と。
「トレーダーらは次の材料を探す上で、トランプ氏が大統領に就任する１月に注目している。それまでは相場は不安定な動きが続く可能性が高い」と分析。
【ＮＹ金】
◆下落
//◇◆◆▲▽//◆◇＿◇◆
・前日発表された失業保険統計は強弱まちまちな内容となり、米政策金利見通しに対する市場の見方にはほとんど影響しなかった。
⇒金先物２月限は22ドル（◆0.8％）下落し、2631.90ドル。
⇒金先物２月限は、18.40ドル（◇0.7％）上昇の2653.90ドル。
⇒金先物２月限は、7.30ドル（◇0.3％）高の１オンス＝2635.50ドル。
・金は今年、繰り返し最高値を更新するなど好調なパフォーマンスを見せており、このままいけば年間で約27％高となる。米国の金融緩和や安全資産としての需要、世界の中央銀行による持続的な買い入れが支援材料だ。ただ米大統領選でのドナルド・トランプ氏勝利を受けてドルが値上がりしたことから、ここ最近は金上昇の勢いが失速している。
◆ドルもみあい 円安維持.157円後半
//◇◆▽☆◆//◇◇_◇◆
・円が対ドルで小幅高。
・加藤勝信財務相が一方的な為替動向には対応すると表明したことが円買いを誘い、一時は１ドル＝157円35銭まで上昇した。ただ、ニューヨーク時間午後には、157円90銭台とこの日の安値圏まで伸び悩んだ。
ドル円相場は *米東部時間 16時 42 分
⇒¥157.90 -¥0.09 -0.06%
⇒¥158.01 ¥0.68 +0.43%
⇒¥157.20 ¥0.03 +0.02%
12.27
みずほセキュリティーズのマクロ戦略責任者、ジョーダン・ロチェスター氏
米国の関税が引き上げられるリスクに加え、米金融当局が2025年に限られた利下げしか実施しないとの見通しが強まっていることを踏まえ、円が下落を続ければ、介入リスクが高まるとトレーダーはみていると。
円が160円を割り込み、162円を模索するような動きになれば、円買い介入が入る可能性があると述べた。
【米国株】
◆下落
//◇◆★◆▽//◇◇＿＝◆
・27日の米株式相場は下落。--大手ハイテク株を中心に売りが膨らんだ。
・この日も商いは薄く、取引が少ないと値動きは大きくなる傾向がある。ナスダック100指数は1.4％下落。あらゆるセクターが下げたが、大型株が下げの中心となった。
・失業保険の継続受給者数は予想を上回る増加となり、約３年ぶりの高水準となった。失業者が仕事を見つけるまでの期間が長期化していることがあらためて示唆された。
・ほとんどの超大型株は下落したが、ウェドブッシュの強気なリポートを受けてアップルは堅調だった。
12.27
スレートストーン・ウェルスのケニー・ポルカリ氏
「きょうは金曜日だ。来週にはまた祝日があって営業日が少ないため、取引量は少なく、動きは増幅されるだろう。今週は大きな投資判断をするべきではない」と。
グレンミードのジェイソン・プライド、マイケル・レイノルズ両氏
「超大型株やその他の関連テクノロジー株には、依然として大幅なプレミアムがある」と。
「過剰なバリュエーションは、収益が予想を下回った場合に下落につながり得る。特定銘柄に集中し過ぎている市場では、定期的にポートフォリオを多様化する取り組みが報いられるべきだ」と。
ニュースレター「ザ・セブンズ・リポート」のトム・エッセイ氏
市場にはもはや陶酔感はなく、平常心を取り戻した投資家はよりバランスの取れた見通しで新年を迎えるだろうと述べた。
「エアポケットのような突然の急落リスクを軽減するという意味では良いことだ」としながらも、アドバイザーは最近のボラティリティーをほとんど無視していると語った。
「最近の株価下落により、個人投資家の陶酔感はなくなったといえるが、アドバイザーのセンチメントには影響を与えていない。悪い政治関連のニュースが流れたり、米金融当局者が利下げの『一時停止』を示唆したりすれば、より短期間で急激な株価下落を引き起こす可能性が高い」と述べた。
【米国債】
▲下落
//◆◇▲▲◇//▲◆＿◇▲
・米国債は、下落。（ 利回り、上昇 ）
・２年債が上昇したほかは、軒並み下落。利回り曲線はここ数週間のトレンドであるスティープ化が進み、２年債と10年債の利回り差は2022年以来となる30ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）超えとなった。つい12月第１週までは、10年債利回りが２年債を下回る逆イールドになっていた。
・米10年債利回り
⇒4.63% 4.5 +0.97%
⇒4.58% -0.8 -0.17%
⇒4.59% 0.2 +0.05%
＞＞12.20
ソシエテ・ジェネラルの米金利戦略責任者、スバドラ・ラジャッパ氏
「来年の利下げはもっと多くなると当社では予想している」と。
同行エコノミストらは来年に25ｂｐの利下げが４回あるとみているという。「経済の展開具合から、成長の減速と雇用の減速、インフレの減速がみられるはずだ」と述べた。
フィデリティ・インベストメンツのポートフォリオマネジャー、ジュリアン・ポテンザ氏
「ＦＯＭＣは緩和サイクルが次の段階に移ったことを伝えようとしている」と。
「来年の政策については予想がかなり広く分散しているが、緩やかな緩和サイクルが恐らく続くというのが当社の基本シナリオだ」と述べた。
【原油】
▽上昇
//◆◆◇◆＋//◆▽＿◆▽
年末で薄商いとなる中、来年の見通しや中東情勢が意識された。
・中東ではイエメンの発電所や港湾、首都の空港といった標的をイスラエルが攻撃。イスラエルはこれらの標的を親イラン武装組織フーシ派が支配していると主張している。フーシ派は紅海の海運を脅かしており、石油タンカーはアフリカ南部を回る長距離の航路を余儀なくされている。
・原油先物は50日移動平均を上回り、一時的にテクニカルな買いが入った。
⇒ＷＴＩ先物２月限は、98セント（▽1.4％）高の１バレル＝70.60ドル。
⇒ＷＴＩ先物２月限は48セント（◆0.7％）安の１バレル＝69.62ドル。
⇒ＷＴＩ先物２月限は前日比86セント（▽1.2％）高の１バレル＝70.10ドル。
⇒ロンドンＩＣＥの北海ブレント２月限は、91セント（▽1.2％）上昇して74.17ドル。
⇒ロンドンＩＣＥの北海ブレント２月限は32セント（◆0.4％）下落し73.26ドル。
⇒ロンドンＩＣＥの北海ブレント２月限は95セント（▽1.3％）上昇して73.58ドル。
＞＞12.26
ＣＩＢＣプライベート・ウェルス・グループのシニア・エネルギー・トレーダー、レベッカ・バビン氏
「ＷＴＩに関しては、新年に向けた勢いはあまり見られない」と。
「トレーダーらは次の材料を探す上で、トランプ氏が大統領に就任する１月に注目している。それまでは相場は不安定な動きが続く可能性が高い」と分析。
【ＮＹ金】
◆下落
//◇◆◆▲▽//◆◇＿◇◆
・前日発表された失業保険統計は強弱まちまちな内容となり、米政策金利見通しに対する市場の見方にはほとんど影響しなかった。
⇒金先物２月限は22ドル（◆0.8％）下落し、2631.90ドル。
⇒金先物２月限は、18.40ドル（◇0.7％）上昇の2653.90ドル。
⇒金先物２月限は、7.30ドル（◇0.3％）高の１オンス＝2635.50ドル。
・金は今年、繰り返し最高値を更新するなど好調なパフォーマンスを見せており、このままいけば年間で約27％高となる。米国の金融緩和や安全資産としての需要、世界の中央銀行による持続的な買い入れが支援材料だ。ただ米大統領選でのドナルド・トランプ氏勝利を受けてドルが値上がりしたことから、ここ最近は金上昇の勢いが失速している。
【欧州株】
英FTSETM100指数 8,149.78 +12.79 +0.16％
独DAX指数 19,984.32 +135.55 +0.68％
仏CAC指数 7,355.37 +72.68 +1.00％
⇒▽拍子木反発 ⇒▽買戻し ⇒▽nrもみあい
⇒-▽nr下落.様子見.Sup50MA ⇒▼nrはらみ.様子見 ⇒▽反発.+2Gap
⇒-△はらみ下げ.様子見 ⇒▼nr上げ.様子見 ⇒▽クアトロ.20MA突破
▽上昇
//◆◆◇▲◆//◇◇▽
・株式はクリスマス休み明けの取引で上昇。
・ストックス欧州600指数は0.7％高で終了。
・自動車と銀行、金融が買われた。
・小売りが軟調だった。
【欧州債】
◆下落
//▲◆◆◆◇//◆◆
・27日の欧州債は引けにかけて売られ、利回りが上昇。
・相場を動かす明確な材料はなかったが、祝日・休日のはざまで流動性が薄く、値動きが増幅された。
12.27
みずほセキュリティーズの欧州・中東・アフリカ地域（ＥＭＥＡ）マクロ戦略責任者ジョーダン・ロチェスター氏
「極めて薄商い」の中での動きだったと。
債券相場の下落には、天然ガス価格の上昇も寄与しているかもしれないとの見方。
--"ロシアのプーチン大統領がウクライナ経由の欧州向けガス供給維持の見通しに否定的な見解を示し、ガス先物は一時５％上昇した。"
ガス価格の上昇がインフレを押し上げるなら、ＥＣＢの利下げ余地は狭まるかもしれないと、ロチェスター氏。
・独国債10年物
⇒2.39% +0.08
⇒2.32% 0.00
⇒2.32% +0.04
---------------------------
・英国債10年物
⇒4.63% +0.05
⇒4.58% +0.03
⇒4.55% +0.04
---------------------------
英FTSETM100指数 8,149.78 +12.79 +0.16％
独DAX指数 19,984.32 +135.55 +0.68％
仏CAC指数 7,355.37 +72.68 +1.00％
⇒▽拍子木反発 ⇒▽買戻し ⇒▽nrもみあい
⇒-▽nr下落.様子見.Sup50MA ⇒▼nrはらみ.様子見 ⇒▽反発.+2Gap
⇒-△はらみ下げ.様子見 ⇒▼nr上げ.様子見 ⇒▽クアトロ.20MA突破
▽上昇
//◆◆◇▲◆//◇◇▽
・株式はクリスマス休み明けの取引で上昇。
・ストックス欧州600指数は0.7％高で終了。
・自動車と銀行、金融が買われた。
・小売りが軟調だった。
【欧州債】
◆下落
//▲◆◆◆◇//◆◆
・27日の欧州債は引けにかけて売られ、利回りが上昇。
・相場を動かす明確な材料はなかったが、祝日・休日のはざまで流動性が薄く、値動きが増幅された。
12.27
みずほセキュリティーズの欧州・中東・アフリカ地域（ＥＭＥＡ）マクロ戦略責任者ジョーダン・ロチェスター氏
「極めて薄商い」の中での動きだったと。
債券相場の下落には、天然ガス価格の上昇も寄与しているかもしれないとの見方。
--"ロシアのプーチン大統領がウクライナ経由の欧州向けガス供給維持の見通しに否定的な見解を示し、ガス先物は一時５％上昇した。"
ガス価格の上昇がインフレを押し上げるなら、ＥＣＢの利下げ余地は狭まるかもしれないと、ロチェスター氏。
・独国債10年物
⇒2.39% +0.08
⇒2.32% 0.00
⇒2.32% +0.04
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・英国債10年物
⇒4.63% +0.05
⇒4.58% +0.03
⇒4.55% +0.04
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仕事を始める前に読んでおきたい厳選ニュース ⇒
①.円が一時158円台
ニューヨーク外国為替市場で円相場が下げを拡大。対ドルでは一時158円台と７月中旬以来の安値を付けた。～ 年末に向けたドル需要が円の重しとなる中、ニューヨーク時間午前８時半に発表された米雇用関連指標にも反応した。～ 米国の利下げペースが鈍化する一方、日本銀行が来年１月も追加利上げを見送るとの観測が根強い。ドル指数は年間で2015年以来の大幅高になる勢い。
②．米失業保険統計
米失業保険の継続受給者数は予想を上回る増加となり、約３年ぶりの高水準となった。失業者が仕事を見つけるまでの期間が長期化していることがあらためて示唆された。～ 14日終了週の継続受給者数は191万人に増加。エコノミスト予想の中央値は188万1000人だった。新規失業保険申請件数は、変動の少ない４週移動平均では増加。ブルームバーグ・エコノミクスのエコノミスト、イライザ・ウィンガー氏は「継続受給者の急増は労働市場の減速を示している」と指摘した。
③．ビットコイン公約の実現性
ビットコインをこれからは全て「米国製」にするという、トランプ次期米大統領の選挙公約は、実現がかなり難しいかもしれない。～ 「トランプ氏らしい発言だが、現実にはあり得ない」と、採掘業者にソフトウエアとサービスを提供するルクソール・テクノロジーのイーサン・ベラ最高執行責任者（ＣＯＯ）は言う。ブロックチェーンは分散型ネットワークであり、誰もそのプロセスを管理することも、参加を禁止することもできない。毎年この業界が生み出す数十億ドルの分け前を狙って、世界中で大規模な事業が立ち上がっており、業界の競争はますます激しくなっている。
④．ロシアはトランプ氏の停戦提案を拒否
ロシアは、ウクライナでの即時停戦に向けたトランプ次期米大統領の呼びかけを拒否する一方、３年近く続く戦争を終わらせるための長期的な和平合意に向けた交渉には応じる構えを示した。～ ロシアが容赦なく戦果を挙げウクライナが防戦一方となる中、トランプ氏と側近らはウクライナ領土のほぼ20％を占領しているロシアが事実上の支配を維持できる可能性があるというシグナルを発している。～ ウクライナのゼレンスキー大統領も、領土回復のために外交手段に頼る可能性を示唆し、姿勢を軟化させている。
⑤．中国金融機関の従業員数減少
中国で金融機関と不動産開発会社の従業員数が減少に転じた。住宅市場の崩壊と当局の取り締まりが影響している。～国家統計局が発表した全国経済調査の公報によると、金融業界の従業員数は2023年末時点で1240万人と、５年前から32％減少。不動産開発会社では27％減の270万人となった。金融機関は政府の汚職対策強化や大幅な給与カット、取引の減少により打撃を受けている。住宅市場は低迷が続き、多くのデベロッパーがデフォルト（債務不履行）に陥っている。
①.円が一時158円台
ニューヨーク外国為替市場で円相場が下げを拡大。対ドルでは一時158円台と７月中旬以来の安値を付けた。～ 年末に向けたドル需要が円の重しとなる中、ニューヨーク時間午前８時半に発表された米雇用関連指標にも反応した。～ 米国の利下げペースが鈍化する一方、日本銀行が来年１月も追加利上げを見送るとの観測が根強い。ドル指数は年間で2015年以来の大幅高になる勢い。
②．米失業保険統計
米失業保険の継続受給者数は予想を上回る増加となり、約３年ぶりの高水準となった。失業者が仕事を見つけるまでの期間が長期化していることがあらためて示唆された。～ 14日終了週の継続受給者数は191万人に増加。エコノミスト予想の中央値は188万1000人だった。新規失業保険申請件数は、変動の少ない４週移動平均では増加。ブルームバーグ・エコノミクスのエコノミスト、イライザ・ウィンガー氏は「継続受給者の急増は労働市場の減速を示している」と指摘した。
③．ビットコイン公約の実現性
ビットコインをこれからは全て「米国製」にするという、トランプ次期米大統領の選挙公約は、実現がかなり難しいかもしれない。～ 「トランプ氏らしい発言だが、現実にはあり得ない」と、採掘業者にソフトウエアとサービスを提供するルクソール・テクノロジーのイーサン・ベラ最高執行責任者（ＣＯＯ）は言う。ブロックチェーンは分散型ネットワークであり、誰もそのプロセスを管理することも、参加を禁止することもできない。毎年この業界が生み出す数十億ドルの分け前を狙って、世界中で大規模な事業が立ち上がっており、業界の競争はますます激しくなっている。
④．ロシアはトランプ氏の停戦提案を拒否
ロシアは、ウクライナでの即時停戦に向けたトランプ次期米大統領の呼びかけを拒否する一方、３年近く続く戦争を終わらせるための長期的な和平合意に向けた交渉には応じる構えを示した。～ ロシアが容赦なく戦果を挙げウクライナが防戦一方となる中、トランプ氏と側近らはウクライナ領土のほぼ20％を占領しているロシアが事実上の支配を維持できる可能性があるというシグナルを発している。～ ウクライナのゼレンスキー大統領も、領土回復のために外交手段に頼る可能性を示唆し、姿勢を軟化させている。
⑤．中国金融機関の従業員数減少
中国で金融機関と不動産開発会社の従業員数が減少に転じた。住宅市場の崩壊と当局の取り締まりが影響している。～国家統計局が発表した全国経済調査の公報によると、金融業界の従業員数は2023年末時点で1240万人と、５年前から32％減少。不動産開発会社では27％減の270万人となった。金融機関は政府の汚職対策強化や大幅な給与カット、取引の減少により打撃を受けている。住宅市場は低迷が続き、多くのデベロッパーがデフォルト（債務不履行）に陥っている。
27日 【日本株】
日経平均 40,281.16 +713.10 +1.80％
TOPIX 2,801.68 +34.90 +1.26％
日経平均 ⇒+▼nrはらみ.Reg10MA ⇒▽クアトロW.10MA突破 ⇒▽High.高値圏
TOPIX ⇒▽nrクアトロ.10MA突破 ⇒▽トリプル.上放れ ⇒▽High.高値圏
--------------------------------------------------------------
【日経平均VI】
日経平均VI 20.80 +0.15 +0.73％ ⇒▽nr上げ ( 20台 )
日経平均VI 20.65 -0.39 -1.85％ ⇒▲下げる ( 20台 )
日経平均VI 21.04 +2.73 +14.91％ ⇒▽上げる ( 21台 )
--------------------------------------------------------------
27日、日経平均が４万円台回復、円安受け輸出関連中心に買い
27日、東京株式相場は大幅続伸。
・全33業種のうち31業種が上昇し、ＴＯＰＩＸはこのままいけば９月以降で最長の５日連続高となる。
・トヨタ自動車が３日続伸し、ＴＯＰＩＸの上昇に最も貢献。
・牧野フライス製作所株がストップ高買い気配。ニデックが株式を公開買い付け（ＴＯＢ）で取得すると発表。
・米国の失業保険継続受給者数が予想以上に増えたことなど受けて原油相場が下げ、鉱業など資源関連の一角が売られている。
・日産自動車の株価が逆行安。ホンダとの経営統合比率を巡る報道を受けて、一時15％安と日中としては1998年10月以来の下げとなっている。
--------------------------------------------------------------
三井住友ＤＳアセットマネジメントの市川雅浩チーフマーケットストラテジスト
円安進行を受けて自動車や機械などの輸出関連株が物色されやすいと。
--------------------------------------------------------------
ＳＢＩ証券の鈴木英之投資情報部長
今年後半は資本政策の見直しや業界再編など象徴的な出来事がいくつもあったとし、こうした動きは来年も続くことが予想されると。
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日経平均は大幅高で3日続伸、先物主導で5か月ぶりに終値40000円台回復
・米国株が高安まちまちだったが、為替が前日比で円安ドル高に振れたことから、東京市場はやや買い優勢で取引を開始。
・日経平均は39600円台でスタートした後は、先物の買い観測などを背景にじりじりと上げ幅を拡大。
・ファーストリテ<9983>や値がさ半導体株が後場も上げ幅を拡大したことから、日経平均は後場一段高の展開。
・大引けの日経平均は前日比713.10円高（＋1.80％）の40281.16円。
・電気・ガス、鉄鋼、電気機器、医薬品、サービスなどが上昇。
・鉱業、ゴム製品の2セクターのみ下落。
--------------------------------------------------------------
【個別銘柄】さくらインターネット、ディーエヌエー、牧野フライス など
▽さくらインターネット 4390 +230大幅反発。
次世代半導体の量産を目指すラピダスが、国内AI開発大手のプリファード・ネットワークス、並びに、国内クラウドサービス大手の同社と協業を検討していることがわかったと一部で伝わっている。あらためて、データセンター事業の拡大が期待される状況にもなっているようだ。
なお、ラピダスにとって、次世代半導体の設計・生産・納入までを一貫して国内で完結させる初めての事例になるもよう。
▽ディーエヌエー 3115 +420急伸。
ゲーム事業の見通しを前日に発表。同事業の売上収益は、第1四半期（4-6月期）が112億円、第2四半期（7-9月期）が113億円だったが、第3四半期（10-12月期）は250億円以上になるもよう。
10月30日よりスマホ向けポケモンカードゲーム「Pokemon Trading Card Game Pocket」のサービスを開始、好調に推移している。25年3月期に関しては依然見通せないとも。
▽ 牧野フライス 9250 +1500ストップ高比例配分。
ニデックが完全子会社化を目指してTOBを実施すると発表。TOB価格は11000円で前日終値比41.9％のプレミアムに。買付数の下限は1169万4400株で、所有割合の50％水準としている。
これまで資本関係はなく、発表に先立ち、牧野フライスに対しては協議の申入れなどは行っておらず、敵対的買収の色彩を帯びたものに。ニデックは過去にもTAKISAWAを敵対的買収で傘下に収めた。
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日経平均 40,281.16 +713.10 +1.80％
TOPIX 2,801.68 +34.90 +1.26％
日経平均 ⇒+▼nrはらみ.Reg10MA ⇒▽クアトロW.10MA突破 ⇒▽High.高値圏
TOPIX ⇒▽nrクアトロ.10MA突破 ⇒▽トリプル.上放れ ⇒▽High.高値圏
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【日経平均VI】
日経平均VI 20.80 +0.15 +0.73％ ⇒▽nr上げ ( 20台 )
日経平均VI 20.65 -0.39 -1.85％ ⇒▲下げる ( 20台 )
日経平均VI 21.04 +2.73 +14.91％ ⇒▽上げる ( 21台 )
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27日、日経平均が４万円台回復、円安受け輸出関連中心に買い
27日、東京株式相場は大幅続伸。
・全33業種のうち31業種が上昇し、ＴＯＰＩＸはこのままいけば９月以降で最長の５日連続高となる。
・トヨタ自動車が３日続伸し、ＴＯＰＩＸの上昇に最も貢献。
・牧野フライス製作所株がストップ高買い気配。ニデックが株式を公開買い付け（ＴＯＢ）で取得すると発表。
・米国の失業保険継続受給者数が予想以上に増えたことなど受けて原油相場が下げ、鉱業など資源関連の一角が売られている。
・日産自動車の株価が逆行安。ホンダとの経営統合比率を巡る報道を受けて、一時15％安と日中としては1998年10月以来の下げとなっている。
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三井住友ＤＳアセットマネジメントの市川雅浩チーフマーケットストラテジスト
円安進行を受けて自動車や機械などの輸出関連株が物色されやすいと。
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ＳＢＩ証券の鈴木英之投資情報部長
今年後半は資本政策の見直しや業界再編など象徴的な出来事がいくつもあったとし、こうした動きは来年も続くことが予想されると。
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日経平均は大幅高で3日続伸、先物主導で5か月ぶりに終値40000円台回復
・米国株が高安まちまちだったが、為替が前日比で円安ドル高に振れたことから、東京市場はやや買い優勢で取引を開始。
・日経平均は39600円台でスタートした後は、先物の買い観測などを背景にじりじりと上げ幅を拡大。
・ファーストリテ<9983>や値がさ半導体株が後場も上げ幅を拡大したことから、日経平均は後場一段高の展開。
・大引けの日経平均は前日比713.10円高（＋1.80％）の40281.16円。
・電気・ガス、鉄鋼、電気機器、医薬品、サービスなどが上昇。
・鉱業、ゴム製品の2セクターのみ下落。
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【個別銘柄】さくらインターネット、ディーエヌエー、牧野フライス など
▽さくらインターネット 4390 +230大幅反発。
次世代半導体の量産を目指すラピダスが、国内AI開発大手のプリファード・ネットワークス、並びに、国内クラウドサービス大手の同社と協業を検討していることがわかったと一部で伝わっている。あらためて、データセンター事業の拡大が期待される状況にもなっているようだ。
なお、ラピダスにとって、次世代半導体の設計・生産・納入までを一貫して国内で完結させる初めての事例になるもよう。
▽ディーエヌエー 3115 +420急伸。
ゲーム事業の見通しを前日に発表。同事業の売上収益は、第1四半期（4-6月期）が112億円、第2四半期（7-9月期）が113億円だったが、第3四半期（10-12月期）は250億円以上になるもよう。
10月30日よりスマホ向けポケモンカードゲーム「Pokemon Trading Card Game Pocket」のサービスを開始、好調に推移している。25年3月期に関しては依然見通せないとも。
▽ 牧野フライス 9250 +1500ストップ高比例配分。
ニデックが完全子会社化を目指してTOBを実施すると発表。TOB価格は11000円で前日終値比41.9％のプレミアムに。買付数の下限は1169万4400株で、所有割合の50％水準としている。
これまで資本関係はなく、発表に先立ち、牧野フライスに対しては協議の申入れなどは行っておらず、敵対的買収の色彩を帯びたものに。ニデックは過去にもTAKISAWAを敵対的買収で傘下に収めた。
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12.27 動いた株・出来た株
◇ディー・エヌ・エー<2432> 3060 +365 ⇒ 10-12月期のゲーム事業急拡大を好感。
◇野村マイクロ・サイエンス<6254> 2013 +168 ⇒ 株価の底打ち感からショートカバー優勢の流れ継続か。
◇ソシオネクスト<6526> 2720 +183 ⇒ 「損出し」売り一巡などによる需給改善期待も。
◇さくらインターネット<3778> 4410 +250 ⇒ ラピダスとの協業検討が一部で伝わる。
◇西武ＨＤ<9024> 3216 +130 ⇒ SBI証券では目標株価を引き上げ。
◆日産自動車<7201> 512.9 -39.5 ⇒ ホンダとの統合比率1対5が基準になどと伝わり。
◆三菱自動車工業<7211> 546.1 -16.8 ⇒ 統合比率睨んだ日産の株価下落が重しにも。
◇ディー・エヌ・エー<2432> 3060 +365 ⇒ 10-12月期のゲーム事業急拡大を好感。
◇野村マイクロ・サイエンス<6254> 2013 +168 ⇒ 株価の底打ち感からショートカバー優勢の流れ継続か。
◇ソシオネクスト<6526> 2720 +183 ⇒ 「損出し」売り一巡などによる需給改善期待も。
◇さくらインターネット<3778> 4410 +250 ⇒ ラピダスとの協業検討が一部で伝わる。
◇西武ＨＤ<9024> 3216 +130 ⇒ SBI証券では目標株価を引き上げ。
◆日産自動車<7201> 512.9 -39.5 ⇒ ホンダとの統合比率1対5が基準になどと伝わり。
◆三菱自動車工業<7211> 546.1 -16.8 ⇒ 統合比率睨んだ日産の株価下落が重しにも。
